撰文：MaoSphere
2025 年 12 月 31 日，六大国有银行发布公告称，自 2026 年 1 月 1 日起，将为客户开立在上述银行的数字人民币实名钱包余额按照其活期存款挂牌利率计付利息，计结息规则与活期存款一致。这意味着，部分数字人民币钱包中的资金由「原先不计息的现金（M0）形态」转向「可以计息的存款（M1）的银行负债形态」。
许多朋友的第一反应是「数字人民币不是现金的数字化吗？现金从来不付利息，怎么现在又可以了？」疑问背后，是一个重大的转变：当一笔资金被银行以存款方式管理并付息，它在会计与法律意义上不再只是「现金的数字形态」，而是进入了银行负债端，成为存款的一部分。这种转换并意味着数字人民币的基本定位改变，而是在特定钱包类型、特定运营机构、特定条款下，出现了「存款化处理」的路径。理解它，需要从数字人民币的法律定位、运营设计、钱包分级、货币统计口径、银行资产负债关系与存款保险制度等几个层面来观察。
中国人民银行在《中国数字人民币研发进展白皮书》（2021 年 7 月）里明确过数字人民币的「原点」：它由「央行发行」，采取「双层运营」，强调「可控匿名」，最核心的一句是「坚持 M0 定位，不计付利息」。这条原则的用意非常直白：数字人民币是一种零售型央行数字货币,主要用于满足国内零售支付需求，既维持金融体系的稳定结构，也避免给银行负债端带来剧烈冲击。沿着这个基准看，如果对「实名数字人民币钱包余额」计付利息，它就不再是「纯 M0 数字现金」的形态，而是进入了银行的资产负债表，形成银行对客户的存款负债。
要看清这个变化，法律与政策层面的几份文件可以提供视角。
- 其一是《中国人民银行法（修订草案征求意见稿）》（2020 年 10 月公开征求意见），草案文本明确：人民币包括实物与数字形式，数字人民币属法定货币。
- 其二是《存款保险条例》（国务院令第 660 号，2015 年 5 月 1 日起施行），这部条例明确：存款保险的覆盖范围与最高偿付限额，同一存款人在同一家投保机构的所有被保险存款账户本息合计，最高偿付限额 50 万元。该条款是判断「哪些资金享受存款保险」的基本法。现金不属于存款，因而不在存款保险覆盖范围内；而银行存款（活期、定期等）在覆盖范围内。数字人民币中的哪部分享受存款保险，取决于它在银行端的处理方式。如果银行对某类实名钱包余额计息并将其并表为存款，那么这一部分资金应当适用存款保险的保障逻辑；如果钱包余额仍以数字现金形态管理，不计息，它仍然是法定货币的现金形态，安全性来自法定货币的法律地位与央行信用。
理解「余额计息」的宏观含义，离不开货币统计的三个层次。M0 是流通中现金，数字人民币在白皮书中的定位就属于 M0；M1 是狭义货币，通常等于 M0 加上企业活期存款等，反映「企业可即刻支付的活钱」，在我国的统计口径中，非银行支付机构客户备付金的并表调整也曾影响 M1 的统计结构；M2 是广义货币，在 M1 基础上加上定期存款与其他准货币工具，是银行信用创造的更宽流动性指标。从「现金（M0）」到「活期存款（M1）」，是质的转换：现金在统计上不属于银行存款，银行对它没有付息义务；而活期存款是银行的负债，银行需要付利息，对应地可以在资产端投放贷款或购买证券。由此可见，如果某些实名钱包余额被计息、并表为存款，它就不再只是现金的数字化，而是进入到银行的资产负债管理与信用创造之中。
银行的资产负债表是一面镜子。客户把钱存进银行，银行形成「存款负债」；银行在资产端发放贷款、购买政府债券、缴存法定准备金、开展同业存放或投资，通过息差与中间业务实现收益。信用创造的道理并不复杂：假设法定存款准备金率为 10%，在理想化条件下（不考虑现金漏损、超额准备金、贷款需求不足等现实约束），理论上的存款乘数约等于 1/ 准备金率，也就是 10。现实中，贷款需求、风险偏好、资本充足率、监管要求以及经济周期都会影响实际货币乘数。把「余额计息」放进这个框架看，它可能为银行提供更多、成本相对稳定的负债来源，从而在资产端有更充足的投放能力。当然，这种能力能否转化为现实信贷与投资规模，最终还是看宏观周期、监管政策与市场需求。
钱包分级与实名强度，是数字人民币在微观层面的「刻度尺」。通俗概括：
Ⅰ类钱包（强实名）
- 核验要求：需到银行网点线下面签，核验身份信息、绑定本人银行账户，实名强度最高。
- 额度限制：无交易金额和笔数上限，是唯一无额度约束的钱包类型。
- 适用场景：企业用户大额资金往来、个人高频大额转账 / 支付，适合对额度无限制的需求。
Ⅱ类钱包（较强实名）
- 核验要求：可线上远程开立，需绑定本人银行账户，完成人脸核验等强身份认证。
- 额度限制：单日累计交易限额较高（具体以运营机构公布为准，通常远高于 Ⅲ、Ⅳ 类），满足个人日常大部分支付需求。
- 适用场景：个人日常消费、转账，兼顾便利性与额度需求，是个人用户的主流选择之一。
Ⅲ类钱包（基础实名）
- 核验要求：凭手机号 + 身份证信息认证，无需绑定银行账户，实名要求中等。
- 额度限制：单日累计交易限额、钱包余额上限均低于 Ⅱ 类，满足小额零售支付。
- 适用场景：便利店消费、公交出行、外卖支付等小额高频零售场景。
Ⅳ类钱包（弱实名 / 匿名）
- 核验要求：仅需手机号注册，无需提供身份证信息，实名强度最低；支持境外手机号注册，绑定外卡，即 「游客钱包」。
- 额度限制：单日交易、钱包余额上限最低，仅支持小额支付。
- 适用场景：短期来华境外游客的小额消费，以及境内用户匿名小额支付需求。
各类钱包的具体额度（单笔、日累计、余额上限）、开立材料、可用功能，可能因运营机构与试点地区而有差异，实际标准以运营机构及监管要求为准。理解这些分级，有助于把握「哪些钱包会计息、哪些不会计息」的现实边界：一般而言，越强实名的钱包越可能与银行账户深度绑定，在银行端更容易被并表为存款；越弱实名的钱包越接近「数字现金卡」的使用体验，更强调便捷与隐私保护。
隐私与合规的平衡，是数字人民币制度设计的一条主线。「可控匿名」的理念，用一句话解释，就是在小额高频的日常场景尽可能保护用户隐私，但在达到较高金额、频率或涉特定业务场景时，遵循反洗钱、反恐融资、反逃税等合规要求，推进更严格的 KYC 与交易审查。围绕这一点，国内相关法律如《反洗钱法》《个人信息保护法》《数据安全法》《网络安全法》等，为支付领域的隐私与合规提供了框架。数字人民币作为法定货币的数字形态，既要保障支付可得性与便捷性，也要守住金融风险防线，这种「稳与快」的组合，背后是制度与技术的协同。
不少人关心，这样的「计息」会不会改变数字人民币「现金数字化」的根定位。更稳妥的理解是：数字人民币的基本定位并未改变，仍是 M0 的法定数字货币；在运营细节上，允许特定类型的钱包余额在银行端被「存款化处理」，这是一种「分层并存」的做法。它带来的好处是，用户体验更接近银行账户，资金留存更有动力；银行端则获得低成本、稳定的负债来源，改善资产投放能力；宏观层面，货币统计结构会随之调整，部分原本处于 M0 形态的资金，转为计入 M1。它不意味着数字人民币全盘转向「存款化」，而更可能是「在特定钱包类型与场景中形成存款关系」。因此，边界与细节非常重要。
有人把这次变化与人民币国际化联系起来。数字人民币确实改善了来华游客的支付体验：游客钱包支持境外手机号与外卡绑定，免去了必须开本地账户的繁琐步骤，合规前提下，支付环节更直接。举例：
钱包开立（Ⅳ 类，游客专属）
- 入口：数字人民币 APP 或银行 APP，选择 「境外人士注册 / 游客钱包」，输入境外手机号获取验证码，完成基础核验即可开立，无需境内银行账户。
- 实名强度：仅手机号核验，弱实名，符合央行 Ⅳ 类钱包规则，额度为单日交易 / 余额上限极低（以各行公示为准，通常单日累计几千元、余额上限 1 万元左右）。
外卡充值与资金来源
- 主流方式：绑定 Visa、Mastercard 等境外信用卡 / 借记卡，通过银行 APP 或数字人民币 APP 发起充值，支持外卡在线支付通道扣款，部分银行支持境外手机银行跳转授权充值。
- 备用方案：机场、高铁站等枢纽布放硬钱包兑换机，可直接用外卡兑换数字人民币硬件钱包（如工行、建行）。
支付与使用
- 线上：支持电商、外卖等平台数字人民币付款；线下：扫码或 NFC 「碰一碰」 支付，覆盖零售、交通、餐饮等高频场景。
- 无网支付：支持双离线支付，适配无网络场景（如部分景区、地铁）。
注销与退款
- 可通过 APP 远程注销，余额可原路退回外卡（按外卡规则），或在指定网点办理现金退款（部分银行支持）。
与此同时，业务的费用与限额也需要看清：转账、提现、跨行、跨钱包的收费规则，限额管理的细则，各家运营机构与银行可能不同；更高级别的钱包往往在额度与功能上更宽，但相应的 KYC 与合规要求也更重。一个朴素的建议是，认真阅读你所使用钱包的服务协议与银行公告，明确你的钱包类型、资金形态与权利义务，特别是确认「是否计息」、「是否并表为存款」以及「是否适用存款保险」。
数字人民币一路走来，是一个「稳慎推进」的历程。最初阶段可以追溯到 2014 年前后，人民银行成立法定数字货币研究小组，围绕总体框架、关键技术、应用生态与政策配套开展研发与试点准备。2020—2021 年期间，深圳、苏州、雄安新区、成都，以及北京冬奥会等场景陆续落地试点，随后逐步扩展到更多城市与省域，「10+1」的格局扩围为更广的覆盖。2022 年以来，生态建设加速，应用场景从零售端扩展到对公领域：工资发放、税费缴纳、政务补贴、供应链金融等都有探索；对入境游客的支持也在增强，游客钱包支持境外手机号注册与外卡绑定，很多人的「来华支付不便」问题因而得到改善。与此同时，人民银行与国际清算银行（香港）创新中心及相关央行共同参与「多边央行数字货币桥」（Project mBridge），围绕跨境支付的效率、合规与风控开展试点与技术验证。随着经济周期、货币政策与金融科技的协同演进，数字人民币会持续优化管理服务体系、基础设施建设与跨境应用探索。公众需要做的是：理解不同钱包类型的权利义务、核对具体利率与费用、重视隐私与安全、尊重合规与风控边界。在这条中国式数字货币道路上，「真实可靠、稳慎有序」是关键。
此次市场上的「实名钱包余额计息」，更像是在特定类型的钱包上，允许银行按存款方式管理并付息，属于运营层面的差异化安排，而非根本定位的颠覆。它会改变一些人的资金留存习惯，也会对银行的负债与资产投放形成影响，并通过货币统计结构的变化反映出来。是否享受存款保险、如何计息与结息、费率与限额、隐私与合规边界，都应该以运营机构与监管部门的正式文件为准。就整个数字人民币的长期道路而言，稳慎推进、真实可靠、引用准确，是最重要的原则。作为公众，我们需要做的是：理解钱包分级，识别资金形态，尊重合规与风控，合理判断收益与成本，利用数字人民币在「普惠、韧性、隐私与安全」之间寻求更好的平衡。
