加密市场“抄底”时机？比特币跌势中的投资机会分析

比特币当前价格为自去年 11 月以来的最低点。以下是分析师对“抄底”投资的看法。

比特币在 2024 年初表现强劲，在美联储降息和联邦政府支持加密行业的背景下，1 月创下历史新高。然而，过去几周，这些涨幅几乎全部蒸发。虽然这对许多数字资产持有者来说是坏消息，但这一下跌也让一些投资者开始思考：现在是“抄底”的好时机吗？

尽管在特朗普总统的领导下，加密行业似乎有着有利的前景，但自特朗普上任以来，比特币的价值已暴跌近 30%，本月初一度跌至 78,000 美元的低点。即便特朗普兑现了多个与加密相关的承诺——包括建立国家比特币储备——加密市场依然受到总统激进的关税政策和通胀忧虑的压制。

投资数字资产并非适合每个人，且在投入风险资产之前有许多因素需要考虑。但一些加密行业的内部人士表示，市场下跌可能是以较低价格进入的好时机。

Bitwise 的研究主管 Ryan Rasmussen（Bitwise 是一家发行比特币和以太坊交易所交易基金的加密资产管理公司）告诉《财富》杂志：“我确实认为，关税、通胀上升的担忧、失业率上升的担忧以及美国进入衰退的风险，肯定在投资者的心头。但我认为，这为投资者创造了机会。”

投资还是不投资？

比特币下跌并不意味着每个人都应该开始购买加密货币。事实上，数字资产有许多反对者，他们指出加密货币最近才进入金融领域，波动性大，以及其存在诈骗的历史。

“我的观点是，加密货币是无法估值的，”来自加利福尼亚的认证财务规划师 Artie Green 告诉《财富》杂志。“我们可以确定股票、债券、BDC（商业发展公司）等的价值，但加密货币纯粹是投机性的。”

他建议任何有兴趣投资加密货币的人首先要评估自己的财务状况，确保有足够的资金应对突发开支，然后只投资多余的资金。“我唯一推荐购买比特币的方式是，如果你首先制定一个全面的财务计划，确定你一生中需要多少资金来支付所有生活费用和目标，”他说。

对于那些想要投资的人，在实际购买之前，有几个因素需要考虑，包括技术熟练度和风险承受能力。那些不想参与主动交易的人可以考虑投资交易所交易基金（ETF）——这是一种在传统股市上出售的金融产品，跟踪资产的价格。像贝莱德（BlackRock）和富达（Fidelity）等主要机构向投资者提供比特币 ETF，但也有一些专门针对加密货币的 ETF 发行商，如 Grayscale 和 Bitwise。

“投资比特币和加密货币有很多种方式，并没有绝对错误的答案，”加密资产管理公司 Grayscale 的研究总监 Zach Pandl 说。“投资者在做出决定之前，应该首先考虑自己的情况。”

对于那些想要主动交易加密货币的人，通过加密货币交易所直接持有比特币可以为投资者提供更多的灵活性和对持有资产的控制权。像 Kraken 和 Coinbase 这样的加密货币交易所允许投资者购买、出售、交易和存储加密货币，但交易所会为投资者管理资产。缺点是，如果交易所像 FTX 那样误管资金，或像 ByBit 那样遭到黑客攻击，投资者将更容易受到损失。

像 Metamask 或 Coinbase Wallet 这样的自我托管钱包允许投资者在交易中积极使用他们的加密货币，并保持对资产的控制。然而，这需要对区块链技术有一定了解。而且还存在记住登录信息的问题：没有“忘记密码”选项来找回资金。

你应该投资多少比特币？

那些想要购买比特币的人应仔细考虑他们想要投资的金额。

加密货币分析师和财务顾问对此问题有不同的看法。全球最大的传统资产管理公司之一贝莱德（BlackRock）建议投资者将比特币的投资比例限制在其投资组合的 2% 以内，认为这个比例能够最大化收益，同时限制与波动性相关的风险。

然而，专注于加密货币的投资平台则更加宽松，他们认为比特币是投资组合中的一个绝佳补充，因为它作为一种多样化的资产，因此投资者应该将更大比例的投资组合分配给这种货币。加密货币 ETF 发行商 Grayscale 建议将 5% 的投资组合分配给比特币；而专注于比特币投资的公司 Swan 则建议将最多 10% 的资金投入比特币。

展望未来，一些加密货币观察人士认为，当前的下跌不会持续太久。加密资产管理公司 CoinShares 的研究主管 James Butterfill 预计比特币很快会稳定下来。

“我们正接近那种极度悲观的顶点，”他说，并补充道，比特币“似乎在 80,000 美元左右的水平表现出相当强的支撑。”