数字货币价格实时行情查询-币圈司令

币种排名

排名	币种	价格	USDT价格	24小时 %	市值	交易量(24小时)	流通供应量
1174	FORE FORE	￥0.02577	$0.00356	+2.83 %	13万	24.06 USDT	3793万	+2.83 %
1193	DOGMOON Dog	￥0.00000000044	$0.00000000006	+0.17 %	12万	0.87 USDT	20000000亿	+0.17 %
1175	HORD Hord	￥0.02894	$0.00400	+0.93 %	12万	5万 USDT	3040万	+0.93 %
1176	DRAGONKING DragonKing	￥0.0000001	$0.0000000	0 %	13万	82.14 USDT	132700亿	0 %
1177	FIWA DeFi	￥0.00032	$0.0000440	-0.02 %	13万	2万 USDT	30亿	-0.02 %
1178	XD Data	￥0.00000000000	$0.00000000000	0 %	0.00	0.00 USDT	2亿	0 %
1179	SWRV Swerve	￥0.05870	$0.00811	+4.85 %	13万	3,228.51 USDT	1716万	+4.85 %
1180	PEPEAI PepeAI	￥0.0000000	$0.0000000	+371.83 %	61万	7,299.08 USDT	4206900亿	+371.83 %
1181	BOX DefiBox	￥0.26480	$0.03657	-3.48 %	10万	325万 USDT	291万	-3.48 %
1182	SKYA Sekuya	￥0.02504	$0.00346	-1.31 %	12万	6万 USDT	3617万	-1.31 %
1183	SEA StarSharks	￥0.01740	$0.00240	-1.07 %	5,269.00	35.53 USDT	219万	-1.07 %
1184	RATING DPRating	￥0.00044	$0.0000602	+2.1 %	13万	8.94 USDT	22亿	+2.1 %
1185	ALIF ALIF	￥1.15	$0.15940	-2.45 %	12万	1,063.67 USDT	77万	-2.45 %
1186	HANK Hank	￥0.00114	$0.00016	-9.25 %	15万	3万 USDT	10亿	-9.25 %
1187	ARES Ares	￥0.00420	$0.00058	+2.65 %	13万	9,055.13 USDT	2.3亿	+2.65 %
1188	GROKMOON Grok	￥0.00000000000	$0.00000000000	0 %	7万	3.75 USDT	4200000000亿	0 %
1189	CVT 数脉链	￥0.00080	$0.00011	-1.79 %	11万	5万 USDT	10.6亿	-1.79 %
1190	POKEMON Pokemon	￥0.00000000000	$0.00000000000	0 %	10万	325.75 USDT	4200000000亿	0 %
1191	INSUR InsurAce	￥0.10580	$0.01462	+1.37 %	13万	11万 USDT	913万	+1.37 %
1192	NAC Nirvana	￥1.83	$0.25220	-1.68 %	20万	865.87 USDT	80万	-1.68 %

2025-01-02

年初展望｜风云2025：加密市场十大预测

.details .details-cont p, p {word-break: normal; text-align: unset} p img {text-align: center !important;} 引言：从狂飙2024到风云2025 2024年，注定是加密货币行业的传奇篇章。这一年，比特币突破十万美元大关，以太坊却陷入生态发展的瓶颈；Solana和Base逆势崛起，公链格局悄然生变；DeFi沉寂多年后强势回归，与现实资产（RWA）的结合点燃了新叙事；AI-Agent与MEME的融合，推动了技术与文化的交汇；NFT市场借助创新破局复苏，而那些曾经被遗忘的经典老牌币种，也在政策松绑中迎来了新的辉煌。在我们刚刚发布的《狂飙2024：加密货币之十大出乎意料》中，盘点了这一年中的关键事件：从比特币现货ETF的批准到特朗普胜选引发的政策利好从MEME币资助科学的意外尝试到AI-Agent技术的迅猛崛起每一个事件都彰显了加密行业的活力与不可预测性。2024年，不仅是加密资产的一场冒险，更是市场与技术格局的重塑。而2025年呢？在这条风云诡谲的道路上，我们迎来了更多未知的可能。新一年的加密行业是否会继续狂飙？还是会进入更加理性和规范化的阶段？比特币和以太坊是否能在新的叙事中再次主导？AI-Agent的飞轮效应是否足够强大？这些悬念，已经让全球投资者和技术开发者充满期待。接下来，我们将从十大趋势出发，前瞻2025年的加密市场蓝图。从比特币储备到公链竞争，从DeFi的指数级增长到NFT的复苏，这份预测报告试图为您拨开迷雾，带您一窥未来的可能性。这不仅是对未知的探索，更是对行业未来方向的一次深刻解读。一、比特币：巩固全球储备资产地位 2025年，比特币将迈入更广泛采用和市场认可的新阶段。从价格突破新高到国家与企业的资产负债表中占据一席之地，再到其生态系统的进一步发展，比特币正以多维度的增长持续引领加密货币市场的核心叙事。价格：多头市场的强劲预期根据Blockware Solutions的预测，2025年比特币价格将在年中突破15万美元，并在年底达到22.5万美元的基本情景，乐观情景甚至可能达到40万美元。此外，萨塞克斯大学的金融学教授Carol Alexander也认为，比特币将在2025年夏季达到15万美元，并可能进一步挑战20万美元的高位。这些预测的关键在于美联储宽松货币政策的延续以及比特币供给稀缺性的长期影响。国家与企业：采用步伐显著加快 Galaxy Research预测，到2025年，至少五个国家和五家纳斯达克100企业将正式宣布将比特币纳入其资产负债表或主权财富基金。美国现货比特币ETF的资产管理规模（AUM）预计将突破2500亿美元，同时养老基金等传统机构投资者也开始将比特币纳入投资组合，进一步巩固其作为储备资产的地位。非对齐国家和主权财富基金规模庞大的国家，尤其是中东经济体，将比特币视为实现贸易结算多样化的关键工具；同时，以MicroStrategy为代表的企业预计将在2025年进一步增加其比特币持仓量，持续推动市场采用。生态：DeFi与协议升级的双轮驱动比特币的生态发展在2025年将迎来重要里程碑，去中心化金融（DeFi）和协议创新成为两大关键动力。Blockware Solutions预测，比特币DeFi市场的总估值将实现翻倍增长，达到300亿美元。比特币的L2网络（如Lightning和Babylon）将进一步拓展使用场景，为DeFi协议提供更强大的支持。同时，比特币核心开发者可能在2025年就协议升级（如BIP 119和BIP 347）达成共识，增强比特币网络的功能性与可扩展性。虽然升级激活需要更多时间，但其长远影响无疑将进一步夯实比特币的生态基础。 2025年，比特币将以价格的持续上涨、国家与企业的加速采用以及生态的多元化发展，稳步巩固其在全球资产中的地位，书写属于“数字黄金”的全新篇章。二、以太坊：需求渐长迎来复兴 2024年：疲软的表现 2024年，以太坊未能如市场预期般强势崛起。尽管经历了Dencun升级，Layer 2网络的性能有所提升，但主网收入的分流、质押率的持续上升，以及ETF初期的净流出，令以太坊价格承压。根据市场数据显示，ETH/BTC比率在2024年一度跌至0.0357，创下自权益证明（PoS）合并升级以来的新低。此外，以太坊基金会在市场不稳定的情况下出售了大量ETH，引发投资者的信心危机。与比特币在政策利好的推动下屡创新高形成鲜明对比，以太坊全年在价格表现上略显疲软。 2025年：突破的机会进入2025年，以太坊预计将迎来从疲软到反弹的关键时刻。Steno Research预测，ETH价格将在年底前突破8000美元，翻倍增长，ETH/BTC比率将回升至0.06以上。推动这一反弹的关键因素包括更明确的监管环境、持续增长的质押需求以及生态系统的活跃发展。质押需求与机构采用以太坊的质押率预计将在2025年超过50%。随着美国政府可能放宽对质押和DeFi的监管限制，现货以太坊ETF的普及将进一步推动机构采用。Farside Investors报告显示，以太坊现货ETF在2025年的资金流入量可能突破500亿美元，显著增强市场流动性。同时，再质押协议（如EigenLayer）等创新解决方案将为以太坊生态注入更多资本，提升网络的整体价值。生态活跃：DeFi与Layer 2的崛起 DeFi和Layer 2网络将在2025年成为以太坊生态的两大增长引擎。Steno Research预测，以太坊去中心化应用的总锁定价值（TVL）将突破3000亿美元，刷新历史记录。Layer 2网络的经济活动将首次超过所有其他Alt L1网络的总费用占比，Arbitrum和Optimism等Rollup技术解决方案将在技术和用户体验上取得新突破。此外，NFT市场的复苏和基于以太坊的游戏与金融应用逐步找到市场契合点，将进一步拓展以太坊的使用场景。三、公链格局：新老派系在竞争中普涨以太坊L2：扩展生态版图以太坊的Layer 2（L2）解决方案在2025年将继续巩固其在公链生态中的核心地位。Base、Arbitrum、Optimism等L2网络因Rollup技术的成熟而实现爆发式增长。根据预测，Base的总资产锁定量（TVL）将在2025年突破400亿美元，占以太坊L2总TVL的显著比例。 Base作为由Coinbase支持的L2链，以其强大的分发能力吸引了大量应用开发者，其生态扩展速度令人瞩目。同时，Arbitrum和Optimism凭借技术创新（如Stylus虚拟机和Blob市场优化参数）在用户体验和成本效率上继续保持领先。预计2025年，L2网络的整体交易费用将超过所有其他新兴公链的总和，巩固其在多链格局中的主导地位。新公链：Base、Solana、Sui与HyperLiquid的分庭抗礼 2025年的新公链竞争格局异常激烈，Base、Solana、Sui和HyperLiquid各自专注于不同领域，吸引了大量用户和开发者。 Base：以AI为驱动的新兴生态 Base在2025年不仅是DeFi和NFT的重要平台，更逐步成为AI代理和AI分支应用的主导链。其高效的Rollup架构和Coinbase的支持，使其在AI与区块链技术融合的赛道中脱颖而出，成为开发者的首选平台。 Solana：高性能和机构化 Solana的技术优势在于其高吞吐量和低延迟，即将推出的Firedancer客户端目标实现每秒10万TPS，极大提升了其吸引复杂应用的能力。此外，Solana通过调整发行政策减少通胀，并申请ETF，进一步巩固了其机构化生态的定位。其目标不仅是性能领先，更是为开发者提供稳定、低成本的应用开发环境。 Sui：用户体验与简化开发 Sui作为新兴公链，凭借其专注于提升开发效率的Move语言和模块化架构，吸引了大量开发者。同时，其低门槛的用户体验和优化的网络性能，使其成为消费级应用的热门选择。 HyperLiquid：高性能与定制化链的先锋 HyperLiquid基于Tendermint共识启动的应用链，在短短8个月内，TVL已达到200亿美元级别，并持续改进其共识机制以进一步提升性能。HyperLiquid的定制化Layer 1设计使其在细分市场中表现突出，特别是在满足高频交易和衍生品需求方面。价格表现：多方驱动的上涨随着生态的持续扩展和机构资金的介入，2025年公链价格表现将出现显著分化： Base：凭借400亿美元的TVL和AI驱动应用的崛起，Base代币预计实现翻倍增长。 Solana：随着解锁压力结束和ETF潜在批准，其价格可能突破1000美元，对应的市值达到4859亿美元。 Sui与HyperLiquid：作为新兴公链的代表，这两者因其技术创新和差异化定位，价格也有望在2025年实现高增长，逐步成为主流生态的重要补充。四、AI Agents 引领的新纪元：从链上活动到现实应用 AI Agents：以“意图”为核心的范式转变 NEAR 联合创始人 Illia Polosukhin 预测，2025 年 Web3 将迎来以“意图”为核心的重大转变。这种转变将极大扩展用户和开发者的可能性，同时赋予 AI Agents 在 Web2 和 Web3 上自主行动和交易的能力。这一观点标志着互联网交互方式的根本变革，也为链上活动的多样性奠定了基础。链上自主行动：从实验到大规模应用根据 a16z 合伙人 Cara Wu 的预测，AI Agents 将成为区块链上的自主参与者，实现从实验性探索到实际应用的跃迁。AI Agents 已在 2024 年的社交媒体中扮演重要角色，一些代理人甚至开始管理自己的加密钱包。随着虚拟世界与物理世界的逐步融合，像 Truth Terminal 这样的智能体已经通过区块链管理和分配资源，并尝试自主完成交易。这种能力的延展可能促使 AI Agents 成为去中心化物理基础设施网络（DePIN）的核心参与者。多样化的链上活动与经济生态 VanEck 数据显示，2025 年链上 AI Agents 的数量预计将超过 100 万，而仅 5 周内，这些智能体的总收入已达到 870 万美元。这些智能体不仅被用于 DeFi 优化和金融策略，还被广泛应用于社交媒体、游戏和消费者互动领域。例如，Virtuals 协议为用户提供了无需技术背景便能创建链上 AI Agents 的工具，大量智能体的涌现正在推动链上经济的多样化。 AI Agents 的社会化普及与创新应用加密领域的知名评论员 Redphone 预测，AI Agents 将全面普及并在多个领域引发革命性变革。他认为： AI Agents 将成为主要的“关键意见领袖”（KOL），活跃于 YouTube、Instagram 和 TikTok 等社交平台。随着大语言模型（LLM）的进化，用户可能会在线上与 AI Agents 互动，却完全不察觉其非人类身份。一个 AI Agent 甚至可能被评为《时代》杂志的“年度人物”，彰显其在社会中的影响力。金融领域的突破：AI 驱动的自主机器人预计将在投资管理中崭露头角，管理超过 2.5 亿美元的投资组合。职业转型：与非人类智能体相关的职业类别将成为增长最快的领域，同时，一个类似 LinkedIn 的去中心化 AI 协议可能会迅速崛起，为职业社交提供新的交互模式。去中心化趋势的加速随着智能体创建协议和应用的激增，例如 spore.fun 等工具正赋予普通用户开发链上 AI Agents 的能力。这种去中心化趋势推动了大量新代币和实验的涌现，资本流向也正在加速流入相关项目（如 COOKIE 和 VIRTUAL）。Redphone 更预测，2025 年，AI 创作的电影将从“技术展示”转向真正意义上的艺术突破，为 AI 赢得奥斯卡奖铺平道路。 AI Agents 的崛起不仅在链上活动中展现出前所未有的创新活力，还逐步渗透到社会的各个层面。这场变革的浪潮无疑将在未来几年中改变人类与技术的关系，并推动社会向更加智能化的未来迈进。五、Meme 进化：从趣味到功能与科学 Meme 币以其独特的文化影响力和社区驱动性，始终在加密市场中占据不可替代的位置。Messari 在《The Crypto Theses 2025》中预测，尽管 Meme 币的市值仅占前 300 大加密货币（不含稳定币）的 3%，其交易量却稳居 6%-7%，甚至一度飙升至 11%。这一现象表明 Meme 币依旧是加密市场中的长期热点，吸引着广泛的关注。然而，Meme 币的核心叙事正逐步从纯投机工具向功能性资产转变，开启了一场深刻的文化与技术演化。 Meme 总市值：冲刺 200 亿至 1000 亿美元 Meme 币生态 KOL Murad Mahmudov 提出了“Meme 币超级周期”的概念，认为 Meme 币不仅是加密世界的投机产品，更是用户进入这一领域的最佳入口。他在 X 平台发文称：“明年最佳的 Meme 币或仍有 50-200 倍涨幅，但投资者必须持有最优质的 Meme 币，而非频繁跳入新币。” 他进一步预测，这一周期内表现最佳的 Meme 币总市值将冲刺至 200 亿至 1000 亿美元，这一观点反映了 Meme 币在未来市场中的巨大潜力和重要性。功能性 Meme 币的崛起：从趣味到科学随着市场的成熟，Meme 币正从趣味性资产演化为具有功能性的代币。MV Global 报告指出，去中心化科学（DeSci）正通过与功能性 Meme 币的结合，开辟全新应用场景。平台如 Pump.Science 推出的 Rifampicin 和 Urolithin A 等代币，不仅为实验提供资助，还通过实时更新研究成果，为代币持有者提供了透明的收益机制。这些创新使 Meme 币在科学研究资助领域展现出前所未有的可能性。 MV Global 预计，到 2025 年，Pump.Science 平台将至少有 10 个项目的市值突破 1 亿美元，展现了 Meme 币在科研资助和现实应用中的潜力。 AI 融合：推动 Meme 币的智能进化 AI 技术的加入为 Meme 币注入了全新的生命力。通过个性化 AI 代理、动态互动平台和趋势预测工具，Meme 币的社区参与度和传播力得到显著提升。例如，AI 技术支持下的代币化工具，不仅实现了社区共享所有权，还推动了 Meme 币在 DeFi、NFT 和科学研究等领域的融合。这种智能化的进化路径使 Meme 币超越了单纯的文化表达，成为技术与金融的桥梁，进一步巩固了其在 Web3 生态中的核心地位。六、DeFi 指数级增长 2025 年将是去中心化金融（DeFi）发展的关键节点。机构资金的全面涌入、现实世界资产（RWA）的代币化、去中心化交易所（DEX）的崛起，以及更加清晰的监管框架，将共同推动 DeFi 成为全球金融的核心组成部分。 2025 年 DEX 交易量将突破 4 万亿美元去中心化交易所（DEX）的崛起将是 DeFi 的另一大增长引擎。VanEck 预测，2025 年，DEX 的交易量将达到 4 万亿美元，占中心化交易所（CEX）现货交易量的 20%。这标志着去中心化金融在交易基础设施上的成熟。这一趋势受到 Layer 2 扩展解决方案（L2）和更高效的交易技术推动。例如，以太坊通过 EIP-4844 提供的低成本 Rollup 技术使交易成本降至不足 1 美分，同时日均交易量提升至 3000 万笔。在这种技术支持下，Uniswap、Aave 等协议还在探索收入分配模式，通过向代币持有者支付协议收益，进一步吸引资本与用户。 RWA 的代币化引领 DeFi TVL 突破 2000 亿美元随着现实世界资产的代币化加速，DeFi 的总锁定价值（TVL）预计将在 2025 年反弹至 2000 亿美元以上。VanEck 强调，这一增长源于传统金融（TradFi）与 DeFi 的深度整合，如债券、房地产和其他高价值资产的代币化。通过代币化，RWA 不仅注入了新流动性，还将为全球投资者提供更加高效的资产配置方式。 BlackRock 推出的代币化基金 BUIDL 已经成为这一趋势的典范，而更多机构正在将高价值资产引入区块链。例如，Visa 推出的 VTAP 平台将于 2025 年启动试点，这些创新将使 DeFi 更加贴近主流金融市场。机构资金涌入与监管清晰化 Coinbase 指出，机构投资者将在 2025 年全面进入 DeFi，推动市场规模的指数级增长。这一趋势得益于更加清晰的监管框架，包括稳定币规则的确立和证券分类的明确。Bitget Wallet 首席运营官 Alvin Kan 强调，传统金融机构正在利用 DeFi 工具，如自动化流动性池和智能合约，将其整合至现有业务中。美联储理事 Christopher Waller 提出，分布式账本技术（DLT）和智能合约可以显著提升金融服务效率，DeFi 将成为中心化金融（CeFi）的有力补充。随着监管环境的改善，DeFi 协议收入分享合法化的可能性也将大大提高，吸引更多 TradFi 投资者。 DeFi 的 AI 驱动与新应用场景 2025 年，DeFi 的发展还将与 AI 技术深度融合。例如，Frax Finance 正在开发自主智能合约，以推出完全去中心化的 AI 代理。这种创新不仅提升了去中心化应用（dApp）的智能化水平，还为 DeFi 开辟了全新的应用场景。未来，AI 代理与 DeFi 的结合将彻底改变用户与金融工具的交互方式。 2025 年，DeFi 不再只是一个去中心化的金融实验，而是一个不断扩展的金融生态系统。RWA 的代币化、DEX 的高速发展、机构资金的流入以及技术创新，将共同推动 DeFi 成为未来金融新秩序的重要组成部分。七、稳定币爆发随着监管环境逐渐清晰和技术进一步成熟，稳定币市场的增长潜力在2025年将达到前所未有的高度。预计到2025年，稳定币的市值有望突破3000亿美元，成为加密市场中不可忽视的一部分。企业采纳与跨境支付将带来稳定币交易量爆发式增长 2024年稳定币的交易量已接近27.1万亿美元，比2023年增长近三倍。稳定币的采用将在全球企业支付领域迎来飞跃，尤其是在跨境支付方面，USDC和USDT将成为常见的支付工具。Bitwise的分析师预测，2025年稳定币将完全进入企业支付系统，成为跨境支付的重要工具。随着Stripe收购Bridge等基础设施公司，稳定币正在成为金融科技的基石，极大推动国际支付系统的进化。根据Coinbase的预测，2025年稳定币交易量有望达到8.3万亿美元，几乎与Visa的年度支付额相当。这一增长将成为稳定币成为全球支付核心工具的催化剂，稳定币的使用将呈指数级增长。稳定币2.0与新模式的崛起 2025年，将迎来稳定币2.0的出现。这些新型稳定币将不仅仅是货币价值的稳定器，还将通过收益分享、代币化资产等新模式吸引更多用户和机构投资者。Delphi Digital的研究主管Ceteris指出，“稳定币2.0”将通过吸引用户或代币持有者收入的分配机制，可能会颠覆现有市场。此外，随着稳定币的产生收益的特性不断发展，如PayPal USD等新的稳定币将成为市场的重要组成部分，为投资者提供更多的收益机会。监管环境的渐进式优化随着监管框架逐步完善，尤其是美国和欧盟在稳定币监管方面的进展，2025年稳定币将迎来更加清晰的监管环境。普华永道的报告指出，美国政府预计将在2025年出台稳定币的监管框架，为金融机构发行自有稳定币提供了法律支持。这一框架的实施不仅将为稳定币市场带来更多信任，也将激励更多传统金融机构参与稳定币的发行和流通，加速其全球普及。八、NFT市场复苏：财富效应与文化价值的再塑 2025年，NFT市场显现出强劲复苏迹象，交易量和文化价值齐头并进，逐步摆脱了前两年的熊市阴霾。VanEck 预测，NFT市场交易额将在今年达到300亿美元，尽管低于2021年峰值，但已反映出市场回暖和可持续性增强。主要平台与顶级项目的推动作用 11月初，NFT周交易量自5月以来首次突破1亿美元，并在12月初达到1.72亿美元。Galaxy Research 指出，这一反弹主要得益于市值排名前25的NFT收藏品活动的增加，OpenSea、Blur等主流平台的市场份额分别达到了60%和27%，进一步巩固了市场参与度。以 Pudgy Penguins 为代表的项目表现尤为突出，其生态代币即将推出的预期也为交易量的增长注入了动能。类似地，Bored Ape Yacht Club (BAYC) 和 CryptoPunks 等顶级项目凭借强大的社区粘性和文化认同度，在复苏过程中占据核心地位。财富效应与生成艺术的兴起 VanEck 指出，NFT市场的复苏与加密货币晚周期的财富效应密切相关。顶级收藏品，如 CryptoPunks 和 Fidenzas，正巩固其在加密领域的社交标识符地位，成为稀缺性和文化价值的象征。尤其是生成艺术，其链上出处和稀缺性使其在高端数字艺术市场具备不可替代的优势。以 Artblocks 为代表的早期生成艺术作品，凭借其历史意义和艺术价值，有望在复苏中成为重要受益者。这些作品的长期价值也得益于年轻一代对数字资产接受度的提高和对文化收藏的偏好。发币模式与市场创新 NFT市场的创新不止于交易量的回升，项目的发币模式成为新的亮点。例如，Pudgy Penguins 的 PENGU 代币以模因与功能结合为特色，其即将推出的代币为市场注入了新的期待。这些变化表明，NFT的价值正在从单纯的投机炒作，逐渐转向具有持久文化意义和实用性的资产类别。伴随平台粘性和用户增长，NFT的应用前景日益多样化。 NFT市场的复苏不仅是交易量的增加，更是一场资产价值和文化认同的全面重塑。在财富效应和生成艺术的推动下，以 CryptoPunks 和 Pudgy Penguins 为代表的顶级项目正在巩固其在数字文化中的地位。这一趋势将在2025年继续深化，为整个Web3生态注入新的活力与可能性。九、2025空投神话持续——即将发币的豪华融资项目 Rootdata 于 2024年11月发布 RootData List 2024 年度榜单，其中Top50 项目（未发币）榜单值得在2025年重点关注。榜单发布后才发币的 HyperLiquid 和 Movement 已经用空投深化证明了这份榜单的含金量。根据RootData的统计，榜单中的项目展现了强大的融资和赛道潜力，成为2025年值得关注的焦点。项目融资特点：入选榜单的项目在融资方面表现出色，中位数融资额为2571万美元，平均融资轮次为2轮。其中，7个项目的估值达到了10亿美元或以上，体现了这些项目的巨大发展潜力。此外，4个项目未公开披露融资数据，这也为市场增添了不少神秘感。赛道特点：榜单中的项目覆盖了26个赛道，其中以模块化、DeFi、基础设施和人工智能（AI）领域的项目为主。尽管过去四个季度，GameFi、CeFi和NFT赛道面临一定的创新停滞，RootData仍从中挑选了几项具有创新性的代表性项目，彰显了这些领域内的潜力和价值。随着这些高融资、高潜力项目的逐步发币，2025年将迎来一波新的投资热潮。无论是在技术创新、市场需求，还是融资规模上，这些项目都具备了成为市场领军者的条件，值得投资者紧密关注。十、2025选币策略：三大严选先入为主随着加密市场的发展，多个重要项目将在2025年展现出巨大潜力。以下是三大值得关注的严选投资组合。灰度2025 Q1 TOP 20 加密货币灰度（Grayscale）加密资管公司近期更新了其在2025年第一季度的TOP 20加密货币名单，这些代币被认为具有显著的增长潜力。灰度每季度会分析数百种数字资产，筛选出一系列最具增长前景的资产。基于对市场趋势的深入分析，2025年第一季度的TOP 20代币包括：BTC、ETH、SOL、LINK、SUI、UNI、HYPE、AAVE、TAO、ENA等。灰度表示，重点关注的领域包括：美国大选结果利好的加密货币，尤其是DeFi与质押领域；人工智能与人工智能代理的融合； Solana生态的进一步发展。这些领域的蓬勃发展将推动相关代币的增长，成为市场的重要驱动力。 Coinbase COIN50 指数：跟踪加密市场主流资产 Coinbase推出的COIN50指数涵盖了交易平台上符合基本纳入标准的前50种数字资产，并可作为永续期货进行交易，杠杆高达20倍。此指数每季度重新平衡，以反映市场的最新动态，并确保符合Coinbase严格的法律和合规要求。COIN50指数的推出旨在为投资者提供市场表现的基准，确保他们能够根据市场的变化作出及时的投资决策。该指数覆盖了约80%的加密市场，成为投资者跟踪加密资产表现的可靠工具。 World Liberty Financial (WLFI)持仓 World Liberty Financial（WLFI）于2023年9月正式推出，作为一个去中心化金融（DeFi）平台，WLFI的特色之一是与特朗普家族的联系，并且以“Be Defiant”这种具有强烈特朗普个人色彩的价值观为口号。特朗普被任命为WLFI的“首席加密倡导者”，而他的子女Donald Trump Jr.、Eric Trump和Barron Trump则担任“大使”职位。尽管WLFI与特朗普家族有着千丝万缕的关系，但其运营与管理是独立的，特朗普家族并未参与平台的直接管理。WLFI平台发行的$WLFI代币在市场上具有一定影响力，且其合作协议中，特朗普家族通过服务协议有权获取75%的净协议收入。该项目的推出彰显了特朗普家族在加密市场的影响力，同时也揭示出其在法律上的独立性。尽管WLFI平台的$WLFI代币与特朗普没有政治性质关联，但该项目的出现引发了市场的广泛关注，尤其是在政治与金融结合的背景下，可能成为2025年加密市场的一个不容忽视的力量。而这其中，三家严选的共同持仓为：ETH、AAVE、LINK，分别代表着：最大链上生态、最大借贷、最大预言机。是传统金融最易理解也是最为看好的标的。结语：迈向2025，乘风破浪 2024年，注定是加密货币历史上值得铭记的一年。比特币的价格突破历史新高，以太坊虽然经历波动，但依然顽强不息，而Solana、Base等新兴公链也在竞争激烈的市场中脱颖而出。DeFi与AI-Agent的突破带来了新的技术浪潮，NFT市场的复苏则为数字文化增添了活力。这些变化不仅描绘了加密行业的过去，更为我们勾画了一个充满潜力的未来。进入2025年，加密市场将继续在波澜壮阔的创新中前行。比特币作为全球储备资产的地位愈加稳固，以太坊有望突破当前的瓶颈，Layer 2技术和新兴公链的竞争将推动生态的进一步繁荣。同时，AI-Agent的崛起和DeFi与现实世界资产的深度融合，预示着一个更加去中心化、智能化的金融新秩序正悄然形成。Meme币与NFT的演化也标志着文化与技术的深度交汇，它们将不仅仅是金融工具，更是社交、娱乐和科学等领域的关键元素。尽管未来充满未知与挑战，但加密货币行业的创新与进步始终令人充满期待。从技术到应用，从金融到文化，2025年将是加密世界的重要转折点。行业参与者、投资者以及技术开发者都将在这一新的时代浪潮中各自奋进，推动加密世界走向更加成熟、更加多元化的未来。让我们共同迎接2025年，见证这一场数字革命如何持续深化，创造出更加智能与去中心化的全球金融与科技格局。参考文献： Bitcoin may reach $150K or $400K in 2025, based on SBR and Fed rates — Blockware Crypto Predictions for 2025——Galaxy Research Our Predictions for the Crypto Market in 2025——Steno Research Ethereum ETF Flow (US$m) What’s next for DeFi? Experts dive into 2024 trends and 2025 projections Big-ideas-in-tech-2025 VanEck’s 10 Crypto Predictions for 2025 69 Theses: Predictions, lessons and longs for 2025 LBank Pulse Focus Interview: Murad Reveals the Future of the 2025 MEME Coin Super Cycle 7 Predictions For Crypto In 2025: Bitcoin, ETFs & Global Adoption Pre-TGE Crypto Projects Top 50

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2025-01-02

a16z 新年转载：区块链让 AI 与互联网回到用户手中

.details .details-cont p, p {word-break: normal; text-align: unset} p img {text-align: center !important;} 区块链创新将把由 AI 驱动的互联网重新交还到用户手中那些末日论者的观点是错误的。AI 并不会终结世界——但它确实会终结我们所熟知的互联网。自搜索诞生以来，互联网一直存在着这样一条核心经济公约：少数公司（主要是 Google）提供需求，而内容创作者提供供给（并从中获得部分广告收入或知名度）。如今，AI 工具已经开始生成并摘要内容，使用户无需点击访问内容提供商的网站，从而打破了这一平衡。与此同时，AI 所驱动的大量深度伪造（deepfake）和机器人账号将令我们质疑什么是真实，并削弱人们对网络世界的信任。而能够负担最多数据与算力的大型科技公司将继续投资 AI，它们将变得愈发强大，使本就所剩无几的开放互联网进一步缩减。技术的进步不可阻挡。我指出这些现象并非要大喊世界末日或阻止发展，而是想帮助普通用户掌控其数字生活。明智的政府监管或许会有所助益，但也存在减缓创新的风险。而且，试图拿出“一刀切”的方案，往往会带来和解决问题同等多的麻烦。现实是，用户不会退出网络生活，那么我们能做些什么呢？历史上，重大科技浪潮往往是相互融合的——回想一下 21 世纪初社交、云计算和移动计算的崛起。如今同样如此：AI 需要区块链所赋能的计算。原因何在？第一，区块链能够保证所有权。区块链可以围绕财产、收益和权限做出可信的承诺。一组去中心化的计算机（而不是某家大公司或任何中心化机构）来验证交易，确保规则和记录在未经共识的情况下不可篡改。智能合约则能自动化并执行这些所有权，让系统拥有透明度、安全性和可信度，使用户对其数字生活拥有完全的掌控和所有权。对于内容创作者而言，这意味着他们可以自行决定他人（包括 AI 系统）如何使用其作品。区块链还可以强制执行的另一项基本所有权权利是身份。如果你就是你所声称的那个身份，你可以通过加密的方式签署一份声明以证明自己。我们可以在不依赖第三方的情况下在互联网各处使用相同的身份。链上身份也能帮助人们区分真实用户与机器人或冒名者。在 20 世纪 90 年代，没有人知道你在网上是否是一条狗。现在，人们可以知道你究竟是一条狗，还是一个机器人。随着近期技术的进步，未来几年，我们会在互联网上见到更多“人类身份证明”（proof of humanity）的出现。区块链还可以创建防篡改的数字内容记录，以对抗深度伪造。当某段视频、照片或音频被创建时，区块链能存储一段独特的数字指纹。对内容进行任何更改都会改变这串指纹，从而轻松检测出篡改行为。区块链也能存储元数据并验证可信来源的声明，进一步保障内容的真实性。最后，区块链可望帮助互联网回到其最初的理想状态，保持互联网的创造力、开放性和多元性。眼下，用户依赖于少数几家互联网巨头——而这些公司正重金投资 AI，并呼吁通过监管手段将规模较小的竞争者挡在外面。很多曾经开放的网站和应用纷纷加装付费墙、限制或关闭 API、删除存档、在未经许可的情况下编辑过去的内容，并且加入了大量烦人的横幅广告与弹窗。基于区块链的替代方案则会提供更多选择、开源的创新模式和社区掌控的选项，从而延续开放互联网的火炬。加密技术可以将权力从大型科技公司手中夺回，归还给用户。 *** 本文评论文章最初发表于 2024 年 12 月 11 日的英国《连线》（Wired UK）“2025 世界展望”专栏，基于 Chris Dixon 在其著作《Read Write Own：构建下一代互联网》中最初提出的观点。

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2025-01-02

散户与风投：在Web3中寻找公平游戏

.details .details-cont p, p {word-break: normal; text-align: unset} p img {text-align: center !important;} 1. 简介资料来源：rsuthar94，Dune Analytics Pump.fun和DAOS.Fun等 Launchpad 平台在加密货币市场发展势头强劲。它们因高交易量和活跃的用户参与度而备受瞩目。与传统的ICO和IEO不同，这些平台采用公平发行机制——所有用户可以在代币发行之初就自由参与投资，无需预先向资本方出售。这种模式通过让散户投资者能够从一开始就参与、分享价值并从代币的公平分配中获益，引起了广泛关注。这一趋势凸显了散户投资者长期以来被排除在优质投资机会之外的现状，同时也提高了市场对更具包容性投资模式的期待。本报告将分析Fair Launch平台能否有效解决散户投资机会不平等的问题，并支持加密货币市场的可持续发展。 2. 散户与风投：矛盾的由来散户投资者和风险投资机构之间的投资机会不平等，一直是传统金融市场的顽疾，这个问题在加密货币市场中同样存在。风险投资机构在私募阶段以低价大量购入代币，随后在公开市场上以更高价格抛售获利。这一过程使散户投资者处于劣势，被迫在价格已经攀升后才能进场，加深了对缺乏公平投资机会的不满。 2024 年发行的代币的 MC/FDV 降至近三年最低，资料来源：币安研究院这一问题得到了数据的佐证。据币安研究院统计，加密货币市场的市值(MC)/完全稀释估值(FDV)比率从2022年的41.2%持续下滑至2024年的12.3%。这表明市场上流通交易的代币占比在下降，而锁仓供应的比例在上升。有限的供应量人为抬高了代币价格，使风投等早期投资者获益。然而，当大量锁仓供应在解锁期间涌入市场时，供应过剩往往导致价格暴跌，散户投资者首当其冲承受损失。最终，发行时的虚高定价往往令散户蒙受财务损失。在这样的背景下，散户自然被公平发行平台所吸引。这些平台通过在一开始就发放所有代币，消除了代币解锁带来的风险，为所有参与者提供平等的起点。这种模式促进了代币分配的均衡和更健康的生态系统发展，满足了散户早期参与项目的诉求。 3. 公平启动平台：真正的公平替代方案还是另一种不平衡？公平启动平台为散户投资者开辟了新的机会，并将自身定位为传统投资模式的替代选择。然而，这些平台是否真正解决了投资机会不平等的问题仍存在争议。表面上看，它们营造了一个公平环境，所有参与者都站在同一起跑线上。但实践中，却暴露出新的不平等形式和挑战。 $DRUGS VIP 参与者名单，来源：DAOS.fun 以Pump.fun为例，该平台面临着自动化工具带来的挑战，如代币生成事件(TGE)狙击机器人和趋势机器人，这些工具常常抢占交易机会，将散户挤到后排。此外，一些项目通过白名单等机制破坏公平性，优先照顾特定群体，或形成利益团体为内部人士提供优惠条件。这些问题侵蚀了公平启动平台的初衷。事实表明，不平等并未消除，只是换了一种形式，散户依然难以获得公平的参与机会。更令人担忧的是，这种模式现在以更快的频率重复出现。由于公平发行平台往往跳过了传统风投的尽职调查环节，反而让散户面临更大风险，进一步加剧了投资机会的不平等。 4. 投资机会不平等的深层原因公平启动平台并未从根本上解决投资机会不平等的问题。要深入理解这一问题，我们需要从更本质的角度审视。这种不平等不仅仅局限于散户与风投之间的机会差异，也不仅仅关乎机会的公平性，更重要的是，它威胁着整个生态系统的长期可持续发展。如果一个项目仅仅追求融资，那么向所有人开放投资机会确实符合逻辑。但基于代币的生态系统不应仅仅着眼于筹集资金，它需要与投资者和生态系统参与者共同成长，持续创造和发展价值。这需要真正的参与者，他们不只关注短期收益，更愿意为生态系统的长期发展贡献力量。在这一背景下，风险投资的角色尤为重要。风投不仅提供资金支持，更带来广泛的人脉网络、人力物力资源，并通过前期研究和尽职调查来验证项目的稳定性与可靠性。这也解释了为什么一些公平启动平台会通过早期准入来激励经过审核的参与者。要解决投资机会不平等的问题，仅仅实现准入机会的均等是不够的。生态系统的长期增长和可持续发展需要一个结构化的方案，这个方案应该能识别并激励那些能够做出实质贡献的参与者。这是Web3生态系统亟需解决的根本性挑战。 5. 寻找新的平衡：价值驱动的生态系统当前加密货币市场陷入两个极端：一边是追求绝对平等的公平启动模式，另一边是以少数资深投资者为核心的传统模式。这两种模式都未能充分体现Web3行业的内在价值。因此，我们需要转向"价值驱动的参与者筛选"策略，即识别并吸引能为生态系统带来重大贡献的参与者，关注其价值创造能力，而非简单地考量资本规模或投资者类型。近期涌现的两个案例展示了这种新思路的潜力。 5.1. Legion：社区投资轮次平台 Legion作为一个社区驱动的投资平台，致力于筛选能为生态系统创造实质价值的投资者。平台的目标不仅限于募集资金，更注重在项目方与投资者之间构建可持续的合作关系。平台核心的Legion Score系统综合评估投资者的链上活动、社交影响力、GitHub贡献度和项目方认可度等多维数据。评分体系基于投资者对生态系统的实际贡献能力，而非仅仅考虑其财力。投资者需提交求职信和Legion分数，详细说明其潜在贡献和参与计划，这有助于与项目方建立信任纽带。这种方式不仅提升了投资机会的公平性，还促进了项目方与投资者之间的深度互动。Legion正在开创一种新型投资模式，在提升加密市场可信度的同时，打造了一个注重贡献的社区生态。 5.2. AI-Pool：基于人工智能代理的公平启动平台 AI-Pool 是一个基于 AI 代理的实验性公平启动平台，由 X 用户Skely于 2024 年 12 月 24 日提出。这个想法迅速引起关注并在数小时内传播开来。许多投资者向该项目注入资金，筹集了超过 500 万美元。注意：Skely 的帐户因虚假帐户报告而被暂停。具体原因尚不清楚，因为它是由第三方报告的。此外，该平台是一个早期、未经测试的实验性项目，尚不够稳定或可靠。然而，用户的想法仍然很有希望。 AI-Pool试图通过AI代理解决现有公平启动平台的痛点。相比于传统平台常见的中心化运营和内幕交易问题，AI-Pool采用可信执行环境(TEE)来实现流程透明化。TEE保护AI钱包私钥并确保AI代理的自主运行，这种设计有效降低了中心化控制和内幕交易带来的不公平性。尽管AI-Pool仍面临着机器人干扰和流动性不足等挑战，但其在确保代币发行和初始分配公平性方面展现出独特优势，为解决中心化平台的分配不公问题提供了新思路。随着技术的进一步完善，AI-Pool有望成为提升加密货币市场信任度和透明度的范例。 6. 结语加密市场的投资机会不平等问题常被简化为散户与风投的对立，但实质上这只是表象。无论是偏袒特定群体的KOL轮，还是未能完全实现公平的公平启动平台，都显示出市场中存在的深层次不平等。Legion和AI-Pool的创新实践为解决这些问题提供了新思路：Legion通过全方位的数据评估体系筛选有价值的参与者；AI-Pool则借助AI代理提升流程透明度。这两个项目都超越了简单的资本投资，展现了增强生态系统信任度和可持续性的新方向。 Web3行业的核心价值在于通过去中心化为所有参与者创造平等机会和公平环境。要实现这一目标，我们需要构建一个消除偏见的均衡生态系统，同时建立起促进投资者与项目方良性互动的协作机制。这些努力将为实现真正的去中心化系统奠定基础。

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2025-01-02

火星早报 | BTC突破95000美元；AI Agents板块代币普涨

.details .details-cont p, p {word-break: normal; text-align: unset} p img {text-align: center !important;} BTC突破95000美元行情显示，BTC突破95000美元，现报95046.16美元，24小时涨幅达到1.53%，行情波动较大，请做好风险控制。 AI Agents板块代币普涨，AI16Z 24小时涨幅达36.1% 行情显示，AI Agents板块代币普涨， VIRTUAL现报价4.52美元，24小时涨幅达14.5%； AI16Z现报价2.14美元，24小时涨幅达36.1%； FAI现报价0.04616美元，24小时涨幅达41.4%； ELIZA现报价0.1463美元，24小时涨幅达16%； SWARMS现报价0.08499美元，24小时涨幅达12.2%。 pump.fun向Kraken转入超29万枚SOL，价值5500万美元火星财经消息，1 月 2 日，据 OnchainLens 监测，pump.fun 时隔 23 天后于 7 小时前向 Kraken 存入了 120,000 枚 SOL，约合 2283 万美元；1 小时前再次向 Kraken 存入 172,437 枚 SOL，约合 3270 万美元。到目前为止，他们已向 Kraken 存入 1,328,447 枚 SOL，价值 3.08 亿美元。他们累计收入达 1,949,677 枚 SOL，价值 3.7129 亿美元。 USDC Treasury于以太坊链上销毁5000万枚USDC 据链上数据追踪服务Whale Alert监测，USDC Treasury约8分钟前在以太坊链上销毁5000万枚USDC。叙利亚提议将比特币合法化以促进经济复苏据 Cryptopolitan 报道，叙利亚经济研究中心提出了一项计划，敦促过渡政府采用比特币和其他数字资产来应对通货膨胀、稳定经济并吸引全球投资。该计划是在该国经历数十年的战争和金融灾难后面临巨大重建挑战之际提出的。该提案的重点是将比特币作为叙利亚公民及其摇摇欲坠的金融体系的生命线。它建议建立一个监管框架，使比特币在交易、挖矿和金融交易中的使用合法化。 Floki DAO投票一致通过ETP资金提案 Floki DAO投票一致通过使用163亿枚Floki代币作为流动性，支持将于2025年一季度上线的交易所交易产品（ETP）。该产品将在瑞士SIX证券交易所挂牌，为欧洲传统金融投资者提供接触Floki代币的渠道。 Hack VC：Web2公司将在2025年回归加密市场 Hack VC 预计 2025 年将出现更多大规模收购，原因是由于牛市持续，对加密货币感兴趣的 web2 公司可能会回归。Hack VC 联合创始人兼执行合伙人 Ed Roman 说道：“由于 NFT 崩盘和 FTX 崩盘，这些 Web2 买家在过去几年里一直没有行动，但我们预计，随着加密货币再次进入旺季，他们会回归，此外由于这些公司通常缺乏加密方面的专业知识或技术，因此收购一些公司比自己开发更容易。” 2024年NFT总销售额达到88亿美元，较2023年增长1.1% 据CryptoSlam数据，2024年NFT总销售额达到88亿美元，较2023年增长1.1%，显示NFT市场依然活跃。以太坊和比特币区块链均为31亿美元销售额，位居前列，Solana以14亿美元销售额位居第三。 Aave存款额达334亿美元，创历史新高去中心化金融平台Aave的净存款总额突破334亿美元，创下历史新高，超越2021年牛市水平。2024年，Aave推出V4版本，并将其GHO稳定币扩展至多个区块链网络。此外，Aave已新增支持BNB链、Scroll、ZKsync Era和ether.fi，并计划在2025年引入Sonic网络、Mantle、Linea、BOB、Spider Chain和Aptos网络，具体需社区批准。年终总结｜狂飙2024：加密货币之十大出乎意料 2024年加密货币行业经历了剧烈变革，比特币突破10万美元大关，AI代币和新公链崛起，DeFi强势复苏，meme币掀起投资热潮，老牌币种如XRP、TRX等意外反弹。与此同时，以太坊生态疲软，比特币铭文市场泡沫破裂。政策宽松与技术创新推动市场发展，加密货币未来仍充满潜力与机遇。灰度研究 2025 Q1 洞察：行业框架、智能合约平台竞争与 Top 20 资产 2024年第四季度，加密市场因美国大选结果大幅上涨，总市值从1万亿美元增至3万亿美元。智能合约平台竞争激烈，以太坊表现逊于Solana，投资者关注Sui和TON等新兴网络。灰度研究更新了Top 20资产名单，新增HYPE、ENA等六种代币，聚焦DeFi、AI代理和Solana生态。加密资产波动性高，需谨慎投资。

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2025-01-02

AI代理四大框架对比：Eliza、GAME、Rig、ZerePy的市场竞争态势

.details .details-cont p, p {word-break: normal; text-align: unset} p img {text-align: center !important;} 加密 x AI 框架的分析对比加密与 AI 领域主要有以下四种框架： Eliza ($AI16Z)， GAME ($VIRTUAL)， Rig ($ARC)， ZerePy ($ZEREBRO)。这些框架各自满足不同的开发者需求。 Eliza 凭借先发优势和蓬勃发展的 TypeScript 社区占据约 60% 的市场份额，成为市场主导者；而 GAME（约 20%）则专注于游戏和元宇宙应用，并迅速被采用。 Rig（约 15%）基于 Rust 构建，以面向性能的模块化设计适配 Solana 生态系统；ZerePy（约 5%）是一款基于 Python 的新兴框架，专注于创意输出和社交媒体自动化。这些框架的总估值为 17 亿美元，随着 AI 驱动的加密应用不断扩展，其市场规模有望突破 200 亿美元，使得按市值加权的方法可能具有吸引力。每个框架在其独特领域中占据一席之地——社交和多代理系统（Eliza）、游戏/元宇宙（GAME）、企业性能（Rig）、创意社区应用（ZerePy），它们提供了互补的选项，而非直接竞争关系。 1. 概览与市场定位 Eliza ($AI16Z) 市场份额：约 60% 市值：9 亿美元核心语言：TypeScript 主要优势：先发优势，庞大的 GitHub 社区（6,000+ 星标，1,800 次分支）重点领域：多代理模拟、跨平台社交互动作为该领域最早的 AI 代理框架之一，Eliza 占据主导地位。其先发优势因庞大的贡献者社区而进一步增强，这加速了开发进度和用户采用率。Eliza 的 TypeScript 技术栈使其成为 Web 生态系统开发者的自然选择，确保了广泛的吸引力。 GAME ($VIRTUAL) 市场份额：约 20% 市值：3 亿美元核心语言：基于 API/SDK（语言无关）主要优势：游戏行业的快速采用，实时代理功能重点领域：程序化内容生成、自适应 NPC 行为 GAME 专为游戏和元宇宙应用而设计。其 API 驱动的架构以及与 $VIRTUAL 生态系统的紧密联系推动了其快速发展：已有 200+ 项目，日均请求达 15 万次，并保持快速增长。GAME 的无代码集成进一步吸引了优先快速部署而非深入技术定制的团队。 Rig ($ARC) 市场份额：约 15% 市值：1.6 亿美元核心语言：Rust 主要优势：高性能、模块化设计（企业级）重点领域：基于 Solana 的“纯粹应用”，侧重于检索增强生成 Rig 的 Rust 架构适合重视速度、内存安全和高效并发的开发者。其专门设计适合“企业级”或以数据驱动为主的应用，尤其是在 Solana 平台上。尽管学习曲线较陡，Rig 提供的模块化和可靠性对系统导向型开发者具有吸引力。 ZerePy ($ZEREBRO) 市场份额：约 5% 市值：3 亿美元核心语言：Python 主要优势：以社区为驱动的创意能力，社交媒体自动化重点领域：社交平台上的代理部署，尤其是艺术或小众输出 ZerePy 是一款新兴框架，源自 Zerebro 的核心后端。其基于 Python 的基础以及对创意应用（如 NFT、音乐和数字艺术）的专注，吸引了特定用户群。与 Eliza ($AI16Z) 的合作提升了知名度，但 ZerePy 的范围较窄，可能限制其在更广泛企业应用中的普及。 2. 技术架构与核心组件 Eliza ($AI16Z) 多代理系统：在共享运行时环境中部署多个 AI 人格。内存管理 (RAG)：实现基于检索增强生成的管道，用于长期上下文处理。插件系统：支持社区构建的扩展，用于处理语音、文本、媒体解析（如 PDF、图像）。广泛的模型支持：可集成本地开源 LLM 或基于云的 API（如 OpenAI、Anthropic）。 Eliza 的技术设计以多模态通信为核心，使其非常适合社交、营销或社区驱动的 AI 代理应用。尽管它在与 Discord、X（前 Twitter）、Telegram 等平台的集成方面表现出色，但在大规模使用中，需要谨慎协调不同代理人格和内存模块的运行。 GAME ($VIRTUAL) API + SDK 模型：为游戏工作室和元宇宙项目简化代理集成。代理提示界面：协调用户输入与代理战略引擎之间的交互。战略规划引擎：将代理逻辑分为高层次目标规划和低层次策略执行。区块链集成：潜在支持链上钱包操作，用于去中心化代理治理。 GAME 的架构高度专注于游戏或元宇宙场景，优先考虑实时性能和持续的代理适应能力。尽管可以扩展到游戏以外的领域，其系统设计明显倾向于虚拟世界和程序化生成场景。 Rig ($ARC) Rust 工作区结构：将功能划分为多个 crate，以提高清晰度和模块化程度。提供商抽象层：规范与各种 LLM 提供商（如 OpenAI、Anthropic）的交互。向量存储集成：支持多种后端（如 MongoDB、Neo4j）用于上下文检索。代理系统：嵌入检索增强生成 (RAG) 和专用工具的使用。 Rig 的高性能设计受益于 Rust 的并发模型，使其非常适合需要严格资源管理的企业场景。通过分层抽象，其概念清晰性提供了可靠的性能。然而，Rust 较高的学习曲线可能限制开发者的数量。 ZerePy ($ZEREBRO) 基于 Python：适合熟悉 Python 库和工作流的 AI/ML 开发者。模块化 Zerebro 后端：专注于创意内容生成，尤其是社交媒体和艺术领域。代理自治：侧重于“创意输出”，如表情包、音乐和 NFT 生成任务。社交平台集成：内置类似 Twitter 的功能命令（发布、回复、转推）。 ZerePy 为寻求在社交平台上简便部署代理的 Python 开发者填补了一个独特的空白。虽然其范围比 Eliza 或 Rig 更窄，但 ZerePy 在艺术或娱乐驱动的场景中表现出色，尤其是在去中心化社区中。 3. 对比维度 3.1 易用性 Eliza：采用平衡的方法，由于多代理系统的复杂性，学习曲线适中，但受益于强大的 TypeScript 开发者基础。 GAME：为游戏领域的非技术用户设计，提供无代码或低代码解决方案。 Rig：较具挑战性；Rust 的严格性需要专业知识，但带来的回报是高性能和高可靠性。 ZerePy：对 Python 用户最友好，尤其是在创意或媒体聚焦的 AI 任务中。 3.2 可扩展性 Eliza：V2 版本引入了可扩展的消息总线和改进的并发功能，但多代理并发仍较复杂。 GAME：可扩展性与实时游戏需求和区块链网络相关；如果能管理好游戏引擎约束，性能可以保持稳定。 Rig：通过 Rust 的异步运行时自然具备可扩展性，适合高吞吐量或企业级工作负载。 ZerePy：由社区驱动扩展，主要在创意或社交媒体场景中测试，可扩展性对大规模企业负载的支持有限。 3.3 适应性 Eliza：适应性最强，拥有插件系统、广泛的模型支持和跨平台集成。 GAME：在游戏场景中的专业适应性强，可集成到各种游戏引擎，但在游戏之外的领域适应性较低。 Rig：适合数据密集型或企业任务；灵活的提供商层支持多个 LLM 和向量存储。 ZerePy：面向创意输出；在 Python 生态系统内易于扩展，但领域范围较窄。 3.4 性能 Eliza：优化用于快速的社交媒体或对话任务，性能依赖于外部模型 API。 GAME：支持游戏动态的实时性能；性能取决于代理逻辑与区块链开销的结合。 Rig：凭借 Rust 的并发和内存安全性表现卓越，适合复杂、大规模的 AI 处理任务。 ZerePy：性能依赖于 Python 的速度和模型调用；通常足够用于社交/内容任务，但不适合企业级吞吐量需求。 4. 优势与局限 5.市场潜力与展望四个框架的总市值为 17 亿美元，如果 AI x 加密行业遵循 L1 区块链曾经的爆炸式增长模式，其市场规模有望突破 200 亿美元。对于投资者来说，采取按市值加权的方法可能是明智之举，特别是如果相信这些框架将在更广泛的“潮涨船高”情境下共同增长。 Eliza ($AI16Z)：凭借其成熟的生态系统、强大的代码库以及即将推出的 V2 增强功能（如 Coinbase 代理工具包集成、TEE 支持），很可能继续保持市场份额的领导地位。 GAME ($VIRTUAL)：在游戏/元宇宙领域有望进一步被采用，与 $VIRTUAL 生态系统的协同效应确保了持续的开发者兴趣。 Rig ($ARC)：有可能成为 Solana 企业级 AI 的“隐藏瑰宝”。随着握手计划的成熟，它可能会复制其他链专用框架的成功轨迹。 ZerePy ($ZEREBRO)：尽管定位小众，但凭借强大的社区势头和 Python 生态系统，瞄准了更广泛解决方案常忽略的创意和艺术用例。 6. 综合比较洞察技术栈与学习曲线 Eliza (TypeScript)：在易用性和功能丰富性之间取得平衡。 GAME：提供面向游戏的易用 API，但应用范围较为小众。 Rig (Rust)：在追求性能最大化的同时，复杂性门槛较高。 ZerePy (Python)：对于创意应用来说简单直接，但缺乏更广泛的企业级能力。社区与生态系统 Eliza：GitHub 上的存在感最强，反映出强大的社区参与度和广泛的适用性。 GAME：在游戏和元宇宙领域增长迅速，受益于 $VIRTUAL 的支持。 Rig：开发者社区规模较小，但技术能力较强，专注于高性能场景。 ZerePy：围绕创意和去中心化艺术的小众社区正在成长，与 Eliza 的合作进一步增强了其生态影响力。未来增长催化剂 Eliza：新的插件注册表和 TEE 集成可能进一步巩固其领导地位。 GAME：通过 $VIRTUAL 生态系统的激进扩张，吸引非技术用户的参与。 Rig：潜在的 Solana 合作伙伴关系和企业级定位，随着开发者的吸引力增强，有望带来强劲增长。 ZerePy：利用 Python 在 AI 领域的普及性以及围绕创意和社区驱动项目的文化势头进一步发展。

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2025-01-02

2025年十大顶级加密风险投资公司看好哪些赛道？

.details .details-cont p, p {word-break: normal; text-align: unset} p img {text-align: center !important;} 根据 The Block Pro 的融资数据， 2024 年加密风险投资资金同比增长 28% ，达到约 137 亿美元，与 2023 年相比取得了显著进展，尽管今年势头强劲，但增幅仍低于之前的峰值。展望 2025 年，顶级加密货币风险投资公司持谨慎乐观态度。尽管大多数人认为融资水平不会回到 2021-2022 年的高位，但已经出现了一个明确的共识：产品与市场契合度高、用户接受度高的初创公司最有可能在未来一年吸引资本。以下是 Dragonfly、Pantera、Multicoin、Coinbase Ventures、Binance Labs、Galaxy Ventures 等公司的领导人与 The Block 分享的 2025 年融资前景。由星球日报 Odaily 编译： Dragonfly：押注 DeFi、CeFi、稳定币等领域 Dragonfly 普通合伙人 Rob Hadick 向 The Block 表示，预计 2025 年加密风险投资将大幅增长，这得益于美国监管环境的放松、代币价格可能继续升值以及机构资本部署的增加。不过，Hadick 认为「很长一段时间内」的融资水平都不会达到 2021-2022 年的高点，这反映出风险投资公司对新一年项目投资的谨慎态度。 Dragonfly 仍专注于支持产品与市场契合度高的领域的顶尖创始人，包括去中心化金融 (DeFi)、扩展平台、中心化金融 (CeFi) 和稳定币 / 支付。虽然加密人工智能和 DePIN 等较新的领域正在受到关注，但领域目前还处于「实验」阶段。相反，Hadick 表示，随着关注点转向新领域——对安全、代币化和互操作性等领域的投资可能会减少。他还预测去中心化社交媒体将面临挑战，缺乏可扩展性和产品与市场的契合度。 Pantera：看好加密人工智能、DePIN 和新应用级 Layer 1 区块链 Pantera Capital 普通合伙人 Lauren Stephanian 告诉 The Block，由于投资者更愿意在美国支持加密货币的政府中部署资金，加密货币风险投资资金预计将在 2025 年增加。「牛市不可能永远持续下去」，因此「明年何时才会开始看到部署放缓」仍有待观察。 Stephanian 表示，Pantera 正继续广泛投资加密和区块链领域，但对加密人工智能、DePIN 和支持更多应用程序级功能的新型 Layer 1 区块链尤其感兴趣。 Multicoin：继续看好 Solana 生态系统 Multicoin Capital 正致力于扩大其对 DeFi 应用的投资，尤其是在 Solana 生态系统上，该生态系统今年在关键的链上指标上的表现优于以太坊和 Layer 2 生态。Multicoin Capital 联合创始人兼执行合伙人 Kyle Samani 告诉 The Block：「我们预计这一趋势将持续下去，随着更多用户、资本、发行和活动迁移到 Solana 生态系统，基于 Solana 的应用程序和协议将成为下一轮周期的大赢家。」 Samani 表示，以太坊将继续处于「进退两难」的困境，「甚至可能陷入长期衰退」，因为它面临着来自 Solana 和其他更快、更便宜的区块链的激烈竞争。他补充道：「除非以太坊能够参与竞争，否则开发者、用户和资本将迁移到更能满足他们需求的链上。」此外，Multicoin 也看好稳定币，Samani 将其描述为「可能是我们一生中最伟大的技术和金融创新之一」。「稳定币有机会在 2025 年成为一股强大的力量，世界上每个人都想要美元，而稳定币是迄今为止最有效的获取美元的方式。设计空间巨大，而目前在其采用曲线上仍处于相对较早的阶段。」 Coinbase Ventures：专注于链上经济 Coinbase Ventures 负责人 Hoolie Tejwani 向 The Block 表示，该公司预计「将活跃在 2025 年及以后」，并已做好抓住市场机遇的准备。该公司对美国监管方面的建设性进展持乐观态度，这得益于支持加密货币的特朗普政府和 2025 年 1 月就职的国会。 Tejwani 表示，Coinbase Ventures 将继续在链上经济领域进行广泛投资，投资指导源于「最优秀、最聪明的建设者夜以继日奋斗的项目」。该公司看好应用层，由于基础设施日趋成熟，互联网规模的应用终于有可能实现。重点领域包括稳定币支付和金融、加密 AI、链上消费者应用（如社交、游戏和创作者应用）以及 DeFi 创新。 Tejwani 表示，与此同时，Coinbase Ventures 并没有完全放弃基础设施层，因为工具领域仍然存在未解决的挑战和新的机遇。 Binance Labs：优先考虑基本面和用户采用 Binance Labs 是币安旗下一家价值 100 亿美元的风险投资和孵化部门，是一家「常青」风投。其投资总监 Alex Odagiu 告诉 The Block，无论市场周期如何，该公司都将继续支持 Web3、AI 和生物技术初创公司。 Binance Labs 预计 2025 年加密风险投资将呈现强劲势头，但仍将「专注于基本面」，而不是价格行为或市场炒作。Odagiu 强调，具有实际用例、产品市场契合度、强大团队和可持续收入模式的项目最有可能取得成功。 Galaxy Ventures：看好稳定币和 RWA Galaxy Ventures 对 2025 年稳定币和代币化的增长潜力仍持乐观态度。该公司的普通合伙人 Will Nuelle 告诉 The Block，稳定币（特别是在支付领域）继续表现出强大的产品市场契合度，并且仍然是资本部署的重点关注领域。尽管代币化 RWA 仍落后于稳定币的采用，但 Nuelle 认为代币化 RWA 具有巨大的潜力。Galaxy Ventures 计划进一步探索这些机会。此外，Nuelle 不看好元宇宙领域，预计由于缺乏明确的采用迹象， 2025 年的元宇宙领域投资资金将滞后。 Hashed：对 2025 年展望持谨慎态度 Hashed 首席执行官兼管理合伙人 Simon Seojoon Kim 对 2025 年的前景持谨慎态度，他表示，尽管特朗普关于比特币作为偿还美国国债资产的言论暗示了机构情绪的潜在转变，但资金水平不太可能回到 2021-2022 年的高点。如果宏观或政治黑天鹅事件出现，情况可能会发生重大变化。他指出， 2025 年可能会受到美国监管透明度、亚洲市场机构活动增加以及基础设施进步等因素的影响。Kim 警告称，监管挫折、宏观经济不确定性和地缘政治紧张等风险可能会抑制增长。 Hashed 的 2025 年投资重点包括数据基础设施、机构级 DeFi 应用、受监管的稳定币支付系统和加密 AI 基础设施——Kim 认为所有这些领域都具有明确的产品市场契合度、监管合规途径和经过验证的收入潜力。相比之下，他预计，缺乏可持续经济的投机性 GameFi 项目、无差别的 Layer 1、Layer 2 协议、受限制司法管辖区的消费者 DeFi 应用以及没有明确效用或收入模式的 NFT 平台的资金将减少。 Hashed 计划在 2025 年第一季度之前关闭其第三支风险基金，并在阿布扎比推出一种新的投资工具，旨在促进该地区监管框架下的直接代币投资。Kim 表示：「这一战略扩张解决了我们现有的在韩国注册风险基金所面临的限制，这些基金的直接代币投资能力受到韩国当地法规的限制」。此外，Kim 拒绝透露目标基金规模。 Hack VC：押注加密人工智能、基础设施和 DeFi Hack VC 联合创始人兼管理合伙人 Ed Roman 向 The Block 表示，除非出现黑天鹅事件，否则预计 2025 年加密风险投资资金将「大幅增加」。Roman 指出，支持加密的管理层和创始人对 Web3 的兴趣重燃是其增长因素。 Hack VC 2025 年将专注于三个主要领域：加密人工智能、基础设施和 DeFi。Roman 指出，由于基于 GPU 的去中心化物理基础设施网络（DePIN），与传统的 Web2 云相比，加密技术以更低的成本为多层 AI 堆栈提供了独特的机会。他说：「在 Web2 领域，这是一个价值数万亿美元的市场。」在基础设施方面，Hack VC 仍然看好可扩展性协议、模块化基础设施、Web3 安全性、最大可提取值 (MEV) 改进和帐户抽象技术。Roman 表示，这些创新极大地促进了 web3 堆栈的成熟，改善了去中心化应用程序（dApp）的用户体验。 Hack VC 在 DeFi 中看到了简化金融系统的「千载难逢的机会」。Roman 认为基于稳定币的支付是该系统的基础，大量现实世界的应用代表着「数万亿美元的市场」。然而，该公司对 NFT 看法并不乐观，预测大多数 NFT 都会贬值，只有蓝筹 NFT 才能保值。 Portal Ventures：支持提供基础设施和应用程序的集成平台 Portal Ventures 创始人兼普通合伙人 Evan Fisher 预计「动物精神」将在 2025 年回归，但预计融资水平不会回到 2021-2022 年的高位，因为那几年的宏观经济背景是独一无二的。 Fisher 告诉 The Block，Portal Ventures 看好同时提供基础设施和应用程序的平台，让项目能够控制用户体验并构建实际用例。他预测，由于缺乏客户和可持续的商业模式，对零知识开发平台和中间件等较重基础设施项目的投资将会放缓。 Blockchain Capital：专注于多个领域，包括稳定币基础设施和 DeFi Blockchain Capital 普通合伙人 Kinjal Shah 预计，随着市场持续走强， 2025 年融资水平将上升。但她预计不会回到 2021-2022 年的高点，当时受到更广泛的宏观经济趋势的影响。 Blockchain Capital 依然保持机会主义精神，专注于稳定币基础设施、创新分销模式以及连接机构和散户的 DeFi 平台等领域。

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2025-01-01

2025 年加密世界展望：AI 代理、稳定币、PayFi、DEX 和资产发行

引言从刻字热潮开始，到第一位加密总统诞生，2024 年即将落下帷幕。这一年里，加密行业经历了一场不同寻常的“牛市”：山寨币表现不佳，而模因币夺得了主导地位，但最终所有目光又重新聚焦在 BTC 身上。尽管其中也有低潮与难以释怀的失落，但整体而言，加密行业仍在朝着更为正向的方向发展。展望即将到来的 2025 年，值得关注的领域有很多。本文将基于近期观点，简要谈谈对明年的展望。一、关于 AI 在当前阶段，区块链项目往往为了追求概念上的完善而过度复杂化其技术实现，最终影响用户的交互与体验。基于 Intent（意图）架构的项目往往更为复杂。无论是中心化的（例如 TG Bot）、结构化的（结合链上与链下预处理）还是分布式的（例如 Solver + Executor 架构），此类基于意图的项目通常面临一些共同问题。例如，用户仍需具备一定程度的 DeFi 理解能力，同时“意图”本身的表达必须清晰、准确且简单。当用户提出复杂且模糊的意图时，目前的意图项目往往无力完成，执行范围十分有限。自 2023 年中期 Paradigm 提出这一概念以来，聚焦意图的项目大多只停留在纸面上，并未切实推动新用户引导或降低门槛。然而，基于以太坊 Layer 2 的发展轨迹来看，这类方案的需求非常迫切。回顾近期 Layer 2 的发展，OP Superchain 等龙头项目持续加大联盟扩张的力度，ZkSync 的 Elastic Chain 与 Arbitrum Orbit 也在追随这一思路，形成各自的联盟。这些联盟将通过集群化解决方案实现内部互通，以缓解以太坊 Layer 2 生态内的碎片化与不可互操作问题。未来，当几十条链的竞争开始收缩时，最终只会剩下多方角逐。但从更宏观的角度来看，随着加密市场回暖，一些新晋 Layer 2 项目（如 Movement、Fuel 等）在上线主网后，为抢占山寨币市场中为数不多的流动性，也在不断加入竞争。而对于那些无法跻身第一梯队的项目而言，碎片化与互操作性不足的现象仍在加剧。基于不同架构的虚拟机，甚至可能无法拥有彼此兼容的钱包插件。对于普通区块链用户而言，整个 Layer 2 生态会变得愈发复杂，这势必为非金融类应用的落地带来极大门槛。要让以太坊真正实现对新用户的引入，生态的统一至关重要。一个需要用户具备“半极客”素养的生态，注定无法走向“大规模采用”。反观今年 Solana、Ton 逆势增长的趋势，可以发现，它们降低用户门槛、提供更加接近 Web2 的体验，这样的策略在生态扩张中发挥了重要作用。说得直白点，这两个生态实际上只是降低了资产发行难度，让用户几乎感受不到使用区块链的过程。由此可见，以太坊需要整合各方，聚焦用户体验；然而，鉴于核心开发者一直以来的开放态度，强制要求 Layer 2 生态统一的可能性并不大。我认为能够解决此问题的方案在于 AI 浏览器代理。很早之前就有人设想，AI 能够彻底变革应用交互方式，从单点交互走向跨应用操作，形成一个“超级应用”。举例来说，当用户提出旅行需求时，AI 可自动处理机票、定制旅游路线、安排就餐以及预设时间。如果 AI 还具备长期记忆功能，它还可以为用户安排后续多次出行。如今，Google 即将推出名为 Project Mariner、由 Gemini 驱动的 AI 浏览器代理。在 Google Labs 主管 Jaclyn Konzelmann 的演示中，当用户在 Chrome 上安装 AI 代理扩展程序后，浏览器右侧会弹出一个聊天窗口。用户可向代理发出诸如“把这份清单的物品放进杂货店的购物车里”之类的指令，AI 代理便会自动跳转到杂货购物平台，将物品加入购物车并进入结算页面。确认无误后，用户仅需完成付款（代理并不具备支付权限）。OpenAI 也将在下个月推出类似产品。值得关注的是，虽然 Google 的 Project Mariner 目前只对少量测试者开放，但我已经在一些加密项目中体验到面向普通用户的类似代理。通过数小时的试用，我发现该代理对于执行复杂或模糊任务的准确率大约在 60%–70% 之间，能够自行在多条区块链上的去中心化交易所完成代币交易，也能跨资产转移到各 Layer 2 网络。整个过程中，我只需要向代理提出意图并输入钱包密码即可。当然，该平台目前仍需使用中心化模型 API。那么，Crypto 在这场趋势中能够扮演何种角色？我认为，AI 浏览器代理不仅会提升意图解析的用户体验，也会在来年推动 AI 钱包、去中心化算力以及去中心化数据项目的发展。试想一个简单的问题：为什么 AI 代理的美好愿景要在多年 AI 快速发展的今天才开始走向现实？回顾 OpenAI 的发展历程不难发现，语言模型之所以能快于图像生成模型，是因为互联网本身作为一个海量语料库，可以为其提供源源不断的文本训练素材。而限制语言模型发展的更多是算力和能耗问题。另一方面，AI 代理需要大量手动标注与反馈，其推理过程成本高昂。Crypto 天然适合通过代币激励来获取劳动力：在这样一个经济体系中，上层用户可以通过去中心化的方式提供大量标注数据及反馈来赚取代币，而底层则可整合去中心化算力与数据项目。一旦完成训练，再与钱包和 DeFi 项目通过 SDK 进行整合，就能形成真正的 AI 钱包，最终实现闭环。基于这一思路，其他 AI 代理的构想也会相继出现，因为任何 Web3 AI 代理都需要算力、标注和反馈来“成长”。二、稳定币稳定币一直是加密行业内的必争之地，同时也是门槛极高的赛道。就其应用价值而言，在行业外同样获得了广泛认可。例如，今年传统金融中的几大玩家都开始涉足稳定币发行，包括 PayPal 推出的 PYUSD、贝莱德（BlackRock）与 Ethena 合作的 USDb，以及 VanEck 针对阿根廷和东南亚等地区推出的 AUSD。随着 Tether 和 Circle 在该领域的持续强势，新进入者正在逐渐分化为两大类型：一类是法币背书型稳定币的发行方，开始转向南美等新兴市场或特定应用场景；另一类则是越来越多以低风险金融产品作为底层资产的算法稳定币，比如前文提到的 Ethena、Usual 等。从趋势来看，明年或将有更多的“Delta 中性”稳定币争夺在中心化交易所（CEX）进行做空交易的流动性，而对冲资产的范围也将从 BTC、ETH 扩展到风险更高、流动性更差的公链代币，以期捕捉剩余的最后一块细分市场。至于像 Usual 这样将中短期美国国债作为支撑资产的稳定币，我认为其重点还会放在协议代币和收益方式的创新上，因为相比之下，中短期国债仍是最稳妥的底层资产。而对于流动性有限的 CEX 市场，这类稳定币的竞争压力更小，理论上增长上限更高。总体而言，稳定币正逐步向更为稳定的底层资产和去中心化治理演进。但我最期待的是，明年能否出现真正的全去中心化且无需超额抵押的稳定币协议。三、支付随着各国对稳定币监管的放宽及采用的加速，稳定币下游的支付领域也将成为新一轮竞争的焦点。像 Solana、Move 这样高 TPS、低 Gas 费的异构公链将成为支付应用的主要底层基础设施。传统支付早已是一个成熟且竞争激烈的红海市场，那么区块链还能在支付上带来怎样的创新？最常被提及的有两点：其一是优化跨境支付，避免预先拨备（pre-funding）的需求，使跨境汇款更快、更便宜、更简单，从而解决传统体系中上万亿美元因预先拨备而被占用的问题；其二则是服务新兴市场。正如我在此前的文章中所谈到的，稳定币在亚洲、非洲、拉丁美洲等地区的应用价值已经得到初步验证。借助稳定币所提供的强金融普惠性，第三世界国家居民能够更有效地应对政府动荡带来的高通胀，并参与全球金融活动、订阅全球最前沿的虚拟服务。由 Solana 基金会经理 Lily Liu 在第七届 EthCC 大会上提出的“PayFi”概念，为区块链与支付的结合带来了更多可能性。其核心包含两点：一是实时结算，即 T+0 结算。PayFi 可实现同日多次结算，摆脱传统金融系统的延迟和繁琐，大幅提升资金周转速度；二是 Buy Now, Pay Never（BNPL）模式。比如，用户在借贷产品里存入 50 美元，去买一杯 5 美元的咖啡。当产生的利息累积到 5 美元后，就用这部分利息支付咖啡费用，随后资金解锁并还给用户账户。基于此可以衍生出许多用例。例如，在新兴项目融资需求方面，PayFi 可提供更安全透明的进出通道；在出国旅行时，无需再通过各种实体金融机构进行货币兑换；支付与收款的时间可更灵活（延后收款以赚取利息、提前付款以享受折扣）；此外，收益方式也将变得更加多元。除了把稳定币存入借贷产品赚取利息外，我个人认为不同种类的稳定币之间也应允许轻松互换。未来，随着更多新兴稳定币涌入市场，用户可以根据自身的风险偏好选择最适合的稳定币类型，并同时获取稳定币协议代币及更高的稳定币利息。如果这一支付体系能走向主流，那么它在 DeFi 领域的潜力将非常可观。四、去中心化交易所（DEX）正如前文提到的，Layer 2 的碎片化和不可互操作性仍然是令人头痛的问题。然而，这条发展路径还存在另一个问题：区块空间过剩。基础设施的建设速度远超去中心化应用（DApp）本身的增长。这个问题很可能在未来几年内自然淘汰掉很多长尾公链，也成为以太坊在数据可用性（DA）定价机制上无法获得正向反馈的一大难题。回看那些逆周期获得发展机会的公链，多是依靠强社区、强生态以及营销优势，为资产发行平台带来机会，从而快速提升整体 TVL。并非每条 Layer 2 都能复制这一“注意力经济”模式。杀手级应用的缺失在来年仍会持续。延续这一思路，除了前文提到的 AI 代理的潜在需求，短期内比较明确的方向还包括链上订单簿 DEX、隐私解决方案、支付相关技术栈以及决策类工具。就我个人而言，我对链上订单簿 DEX 成为下一代去中心化交易所的主流比较乐观。毕竟，从 AMM 的发展历程来看，其技术路径日益复杂，但边际效率提升却越来越有限。在我们此前关于 Uniswap 的文章中也有提到这一点。不过，对大多数 Layer 2 而言，性能与 Gas 成本方面的限制依旧明显。因此，匹配算法与 Gas 方案的创新将是关键挑战。五、资产发行依然是主流从 2023 年一直到现在，从刻字到当前的 AI Meme 平台，过去这一年围绕资产发行展开了诸多热点。若将时间线再拉长一点，从 ICO 时代以来，“资产发行”一直是整个加密圈的核心命题，只不过外包装与门槛在不断变化。从积极角度看，用户对市场参与的需求推动了底层基础设施和 DeFi 的早期发展。当这项技术获得认可并广泛应用后，区块链开始走向主流并与现实世界相结合。从消极面而言，市场的竞争越来越纯粹且荒诞。资产发行的门槛越低，就意味着这片“黑暗森林”更加凶险。只需几次点击、几张图片和几行文案，就能发起一次大规模零和博弈。不过，为什么不把这种模式引向积极的一面，以此推动行业的进步呢？例如，现今已有一些 AI Meme 项目开始向可实际落地的 AI 代理演化，而不是之前那种只会胡乱输出的“纸上 AI”。另外，近期火热的 DeSci 也可以被视为一种“科学版的 ICO”。虽然眼下它的核心仍以模因为主，但从长期看，将区块链的优势注入传统科研领域，能让科研更加透明、易于传播、易于获得资金，也更便于协作。至于能否在实践中落地，或者会如何演化，目前仍存未知数。事实上，DeSci 背后的思路与我在探讨 GameFi 时的观点类似，即区块链如何在中小型游戏工作室缺乏资金和人手的情况下，有效推进独立游戏的研发。只不过，区块链模式下的融资所面临的主要问题仍是发行门槛太低、限制条款过少以及融资能力过强（这也可归因于区块链本身的准入门槛极低）。如何通过规则约束资金的使用，迫使项目方持续打造有实际价值的产品，是我们应该关注的焦点。让投机者竞争，让建设者前行。这才是区块链持续发展的前提。明年或许会有更多迭代版的“ICO”涌现，但我期待的是，在这场盛大的博弈中，我们能见证下一个“DeFi Summer”的崛起。关于 YBB YBB 是一家 Web3 基金，致力于发掘定义 Web3 的潜力项目，目标是为所有网络住民创造更美好的线上家园。YBB 由一群自 2013 年开始深度参与区块链行业的信仰者创立，始终愿意帮助早期项目从 0 到 1 演进。我们重视创新、自驱力和以用户为中心的产品，同时认可加密和区块链应用的潜能。

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2025-01-01

灰度研究 2025 Q1 洞察：行业框架、智能合约平台竞争与 Top 20 资产

加密市场在 2024 年第四季度大幅上涨 [1]，根据 FTSE/Grayscale 加密行业指数系列的测算，这主要反映了市场对美国大选结果的积极反应。智能合约平台加密行业竞争依旧激烈。作为该类别领导者的以太坊，表现不及市值排名第二的 Solana[2]，同时投资者的关注点也逐渐转向其他 Layer 1 网络，如 Sui 和与 Telegram 消息平台深度集成的 The Open Network（TON）。我们更新了灰度研究的 Top 20 资产名单。Top 20 代表了在我们看来，在各加密行业领域中接下来一个季度里具有较高潜力的一组多元化资产。本季度新增的资产包括 HYPE、ENA、VIRTUAL、JUP、JTO 以及 GRASS。请注意，我们 Top 20 名单中的所有资产都具有高价格波动性，应被视为高风险资产。灰度加密行业框架（Grayscale Crypto Sectors）提供了一个理解可投资数字资产全景及其底层技术关系的全面方法。基于这一框架，并与 FTSE Russell 合作，我们开发了 FTSE/Grayscale 加密行业指数系列，用于衡量并监控加密资产类别（见图表 1）。灰度研究在对数字资产市场进行持续分析时，将该加密行业指数应用于我们的研究工作中。图表 1：2024 年我们的加密行业指数收益为正 2024 年第四季度，加密货币估值大幅上涨，主要得益于市场对美国大选结果的正面反馈。根据我们综合的加密行业市场指数（CSMI），整个行业的总市值在本季度从 1 万亿美元增长至 3 万亿美元 [3]。图表 2 将加密市场总市值与传统公开和私募市场的多种资产类别进行对比。例如，当今数字资产行业的市值与全球通胀挂钩债券市场的规模大致相当，比美国高收益债券市场的规模大约高出两倍，但仍显著低于全球对冲基金行业或日本股票市场的总市值。图表 2：2024 年第四季度加密货币市值增加了 1 万亿美元由于估值的上升，许多新代币符合了我们加密行业框架（对大多数资产要求最低市值 1 亿美元）的纳入标准。在本季度的指数系列再平衡中，我们新增了 63 种代币，目前总共包含 283 种代币。消费者与文化加密行业（Consumer & Culture Crypto Sector）新增代币数量最多，这反映了模因币的持续强劲表现，以及与游戏和社交媒体相关的多种资产也出现了价值提升。本次加密行业框架中按市值计最重磅的新增资产是 Mantle，这是一条以太坊 Layer 2 协议，它现在已经符合我们的最低流动性要求（相关详情见我们的指数纳入标准说明）。智能合约平台的竞争智能合约平台加密行业或许是整个数字资产行业中竞争最为激烈的细分市场。虽然 2024 年对这一领域的领军者以太坊来说是极具里程碑意义的一年——以太坊通过了在美国推出现货交易所交易产品（ETP）的审批并完成了一次重大升级——但它的代币 Ether 在表现上仍逊色于部分竞争对手，包括市值排名该类别第二的 Solana[4]。投资者也将目光投向其他 Layer 1 网络，如拥有高性能的 Sui，以及与 Telegram 消息平台相集成的 TON。在为应用开发者搭建基础设施的过程中，智能合约区块链的设计者需要在多个设计取舍之间做出平衡。这些取舍会影响到“区块链不可能三角”中的三个要素：网络可扩展性、网络安全性以及网络去中心化。例如，优先考虑可扩展性通常意味着高交易吞吐量和低费用（如 Solana），而优先考虑去中心化与安全性则可能导致较低的交易吞吐量与更高的费用（如以太坊）。具体的设计方案会导致区块时间、交易吞吐量以及平均交易费用在各平台之间存在较大差异（见图表 3）。图表 3：不同智能合约平台具有不同的技术特性无论平台的设计取舍以及网络的优劣势如何，智能合约平台为自身赋能的一种方式在于创造网络费用收入的能力。我们在此前的文章中提到过，费用收入可被视为该细分市场中代币价值累积的主要驱动力，尽管像锁仓量（TVL）等指标也同样值得关注（可参考《智能合约平台的价值之战》）。正如图表 4 所示，智能合约平台的费用收入与市值之间存在一定统计关系。网络生成费用收入的能力越强，就越可能通过销毁代币或为节点提供质押奖励的方式将价值回馈网络。本季度，灰度研究 Top 20 名单中的智能合约平台包括 ETH、SOL、SUI 和 OP。图表 4：所有智能合约平台都在争夺费用收入灰度研究 Top 20 每个季度，灰度研究团队都会对数百种数字资产进行分析，为 FTSE/Grayscale 加密行业指数系列的再平衡过程提供支持。基于这一过程，灰度研究会在加密行业范围内评选出 Top 20 资产列表。Top 20 涵盖了我们认为在下个季度具有较高潜力的一组多元化资产（见图表 5）。我们的研究方法综合考量了多重因素，包括网络增长 / 采用情况、潜在触发因素的时间节点、基本面的可持续性、代币估值、代币通胀以及潜在尾部风险等。本季度，我们重点关注以下三个核心市场主题中至少能触及其一的代币：（1）美国大选及其对行业监管的潜在影响，尤其是去中心化金融（DeFi）和质押等领域；（2）去中心化 AI 技术的持续突破以及 AI 代理对区块链的使用；（3）Solana 生态系统的增长。基于这些主题，我们将以下六个资产纳入了 2025 年第一季度的 Top 20 名单： Hyperliquid（HYPE）：Hyperliquid 是一个专为支持链上金融应用而设计的 Layer 1 区块链。其主要应用是一家面向永久合约的去中心化交易所（DEX），拥有完全在链上的订单簿。 Ethena（ENA）：Ethena 协议推出了一种新型稳定币 USDe，主要由对 BTC 和 ETH 持有头寸再加上永续合约空头头寸对冲来提供支持 [5]。具体而言，协议持有对比特币和以太坊的多头仓位，同时对同类资产的永续合约进行空头操作。质押版代币收益来自现货价格与期货价格之间的差额。 Virtuals Protocol（VIRTUAL）：Virtuals Protocol 是一个在以太坊 Layer 2 网络 Base 上创建 AI 代理的平台。这些 AI 代理旨在自主执行任务，模拟人类决策过程。该平台允许创建和共同拥有代币化的 AI 代理，能够与其环境和其他用户进行交互。 Jupiter（JUP）：Jupiter 是 Solana 上领先的 DEX 聚合器，在该网络所有应用中 TVL 位居前列。随着零售交易者越来越多地通过 Solana 进入加密市场，以及围绕 Solana 上的模因币与 AI 代理代币的投机情绪加剧，我们认为 Jupiter 有望在这一日渐活跃的市场行情中受益。 Jito（JTO）：Jito 是 Solana 上的一个流动性质押协议。在过去一年中，Jito 的采用率大幅提升，其财务表现也在整个加密领域中名列前茅，2024 年费用收入超过 5.5 亿美元。 Grass（GRASS）：Grass 是一个去中心化数据网络，通过 Chrome 插件奖励用户分享其未使用的互联网带宽。该带宽被用于抓取网络数据，然后卖给 AI 公司和开发者进行机器学习模型的训练，本质上是对网络数据进行爬取并对用户进行补偿 [6]。图表 5：本季度对 Top 20 进行的更新涵盖 DeFi 应用、AI 代理以及 Solana 生态注：底色高亮表示在新季度（2025 年第一季度）新增的资产。带有星号（*）的表示没有被纳入加密行业指数的相应赛道。来源：Artemis、Grayscale Investments。数据截至 2024 年 12 月 20 日。仅供举例说明，资产可能会变化。灰度、其关联公司以及客户可能会持有此处所讨论的数字资产。Top 20 名单中的所有资产均具有高价格波动性，应被视为高风险资产。除上述新主题外，我们依旧对此前季度提到的其他主题保持乐观态度，如以太坊扩容解决方案、资产代币化和去中心化实体基础设施（DePIN）等。为了反映这些主题，我们继续保留了回归 Top 20 的协议，如 Optimism、Chainlink 和 Helium 等，分别对应前述主题。本季度我们将以下资产从 Top 20 中移除：TON、Near、Stacks、Maker（Sky）、UMA Protocol 和 Celo。灰度研究依旧认可这些项目的价值，并认为它们在加密生态系统中仍占据重要地位。然而，我们认为新的 Top 20 名单可能在接下来一个季度提供更有吸引力的风险调整后回报。投资加密资产类别存在一定风险，其中一些风险是该资产类别所独有的，包括智能合约漏洞和监管不确定性。此外，Top 20 名单中的所有资产都具有高波动性，应被视为高风险资产，因此并不适合所有投资者。鉴于对该资产类别的风险考量，任何对数字资产的投资都应当放在投资组合的层面上，并与投资者的财务目标相匹配。指数定义：FTSE/Grayscale 加密行业市场指数（CSMI）衡量在全球主要交易所上市的数字资产价格回报。 [1] 截至 2024 年 12 月 20 日，本季度加密行业总市场指数上涨 58%。来源：FTSE、Grayscale Investments。 [2] FTSE、Grayscale Investments，截至 2024 年 12 月 20 日。 [3] 来源：FTSE Russell，数据截至 2024 年 12 月 20 日。 [4] 截至 2024 年 12 月 20 日。 [5] USDe 的抵押还可能包含其他流动性稳定币。 [6] Bitget

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2025-01-01

2024年公链行业年度报告：从基建竞赛到应用突破

.details .details-cont p, p {word-break: normal; text-align: unset} p img {text-align: center !important;} 2024 年标志着公链行业的重要分水岭，行业重心从技术竞争转向实际应用落地。在这一年里，公链市值增长 105.3% 达到 2.8 万亿美元，比特币价格突破 10 万美元，并通过 ETF 实现机构级采用、以太坊 Layer 2 网络扩展至超过 200 条链、比特币 Layer 2 TVL 增长了 1,277.6%，都展示了行业从技术实验走向实用真实世界应用的转变。公链行业正经历着从以技术驱动发展为重逐步转变为以应用需求驱动发展为重的过程。注：除非特别说明，本报告所有数据截至 2024 年 12 月 20 日。市场动态：增长与转型 2024 年公链行业实现前所未有的增长，多个关键指标均呈现显著扩张。公链总市值增长 105.3% 达到 2.8 万亿美元。比特币主导地位上升至 69.8%，而以太坊份额从 20.4% 降至 15.2%。BNB 链和 Solana 的份额稳定在 3.5% 和 3.3%，其他平台占比 8.1%。 DeFi 板块在 2024 年也展现出强劲增长势头，总锁仓量 (TVL) 年末达到 1,028 亿美元，同比增长 88.6%。在 TVL 排名前 10 的公链中，比特币和 TON 的增幅最为显著，均超过 2,000%。Aptos、Sui 和 Solana 也表现亮眼，分别增长 754.4%、677.1% 和 321.3%。但 Tron 和 Avalanche 的 TVL 均出现下滑。以太坊 Layer 2 生态在 2024 年经历了显著集中化态势。Arbitrum 保持领先地位，TVL 为 106 亿美元，市场份额 41.1%，较 2023 年的 50.8% 有所下降。Base 成为年度黑马，以 58 亿美元 TVL (22.5% 份额 ) 跃居第二，而 Optimism 以 40 亿美元 TVL (15.8%) 位列第三。这三大平台共同占据了以太坊 L2 DeFi TVL 的 79.1%，而此前的竞争者如 Blast、zkSync 和 Starknet 的市场份额均有所下降。与此同时，生态系统规模持续扩张，目前已有 50 个 Rollup 和 70 个 Validium & Optimium 在主网运行，加上约 90 个即将上线的链，以太坊 L2 总数超过 200 条。比特币 Layer 2 和侧链生态经历爆发性增长，总锁仓量达到 26 亿美元，较 2023 年大幅增长 1,277.6%。Core 以 7.9 亿美元 TVL 领跑 (30.3% 市场份额 )，其次是 Bitlayer (5.0 亿美元，19.4% 份额 ) 和 BSquared (3.3 亿美元，12.7% 份额 )。这一增长不仅体现在 TVL 上，活跃链条数量在全年也增长了一倍多，现有近 20 条链。竞争格局：领导者与挑战者 2024 年，公链生态系统的竞争格局发生显著变化，主要表现为比特币主导地位增强、Solana 的复苏以及新兴挑战者的崛起。比特币：从价值储存到金融基础设施比特币在 2024 年实现了卓越增长，价格上涨 129.2%，市值增长 131.7%。这一增长由现货 ETF 的机构采用、4 月减半事件以及美国大选选后积极情绪共同推动。除突破 10 万美元价格里程碑外，比特币生态系统主要有两个关键发展：机构采用提升：1 月份现货 ETF 的成功发行彻底改变了机构准入格局，其中贝莱德的产品规模迅速达到 200 亿美元。比特币超越白银和沙特阿美，成为全球第七大资产，标志着从投机资产向公认价值储存的转变。 BTCfi 崛起：比特币生态系统通过创新金融产品实现了超越价格增长的扩展。Babylon 的比特币质押项目、Solv Protocol 的跨链解决方案以及 Core 的 Fusion 升级都展现了日益成熟的生态系统。跨链功能通过 BOB 网络与 Optimism 的整合以及 BEVM 的「超级比特币」框架等取得进展，尽管标准化仍面临挑战。以太坊：Layer 2 推动生态演变 2024 年是以太坊转型为 Layer 2 中心生态系统的关键一年。尽管价格上涨 55.8% 至 3,744 美元，以太坊在 Layer 2 采用增长背景下面临着重新定位角色和保持相关性的复杂挑战。7 月份现货 ETF 的成功发行获得了一定程度的机构认可，但以太坊的价格表现明显落后于比特币。以太坊主网通过「坎昆升级」实现重要变革，成功降低了 Layer 2 交易成本并提升了可扩展性。然而，活动向 Layer 2 迁移导致以太坊本身手续费收入下降，引发了关于以太坊长期可持续性的讨论。以太坊基金会通过多个举措作出回应，包括实施 Proto-Danksharding(EIP-4844)、开发跨 L2 通信标准以及加强 Layer 2 解决方案的安全要求等。 Layer 2 生态系统全年展现出显著的增长和整合。值得注意的新进入者丰富了生态系统，包括 World Chain、Uniswap 的 Unichain 以及索尼的 Soneium。这一演变凸显了以太坊从纯执行层向多元化 Layer 2 生态系统的结算和安全提供者的转变。尽管收入模式和竞争动态仍存在疑问，但以太坊在开发者活跃度和扩展解决方案创新方面的持续发展展现了其适应能力。 Solana: 第三巨头 2024 年见证了 Solana 的强势回归，价格上涨 70.8%，市值增长 90.9%，11 月币价突破 260 美元创下历史新高。这一复兴始于 1 月 Jupiter 空投，Solana 生态系统活动空前活跃。Solana 确立了自己作为散户交易中心的地位，培育了充满活力的 meme 和 DeFi 社区。除 meme 文化外，Solana 在多个领域取得进展：再质押协议、模块化 Layer 2 解决方案和稳定币创新。生态系统通过 Eclipse、Soon、Atlas 和 Sonic 等 SVM 链的扩展进一步延伸了其影响力。新兴力量的崛起：TON, Sui 和 Base TON: 社交整合驱动平台增长 The Open Network (TON) 在 2024 年展现出显著增长，Toncoin 价格上涨 149.6%，市值增长 84.3%。TON 的成功主要源于其与 Telegram 的深度整合，有效架起传统社交网络与区块链技术之间的桥梁。该平台通过 Telegram 钱包功能和区块链整合简化加密体验，为数百万用户提供游戏、meme 和 DeFi 应用的轻松访问途径，建立了大规模采用的典范模式。 Sui: 从 Move 语言先驱到生态系统领袖 Sui 表现亮眼，代币价格飙升 461.6%，市值增长 1,363.8%。这一成功反映出市场对 Move 语言技术和生态系统发展的信心。Sui 专注于 DeFi 和游戏领域，包括 Telegram 游戏整合和创新的 SuiPlay0X1 游戏主机开发，展现了其对生态系统增长的全面布局。平台对用户体验和协议开发的重视创造了积极的网络效应，吸引了开发者和用户的共同参与。 Base: 机构背景推动快速增长 Base 的显著增长由多个关键因素推动。Coinbase 通过其用户友好的智能钱包实现显著降低了主流用户的进入门槛。平台从 friend.tech 和 Clanker 等成功的社交应用获得实质性动力，而 memecoin 的流行进一步提升了 Base 链上活动。「坎昆升级」的实施显著降低了交易费用，使 Base 对开发者和用户的吸引力不断提升。 2024 年公链行业主要趋势新链层出不穷 2024 年，项目方纷纷推出自己的公链。DeFi 巨头 Uniswap 宣布 Unichain；游戏平台 Treasure DAO 开发基于 ZK 的 Layer 2；NFT 领域看到 Pudgy Penguins 推出 Abstract；Web3 平台 Galxe 推出了 Gravity。不仅如此，创新型新链如 Monad、Berachain 和 HyperLiquid 的进入，反映了公链行业向专业化区块链基础设施的转变。机构采用：从探索到战略整合机构参与方式转变 2024 年标志着机构采用从实验性区块链举措转向战略性实施的决定性转变。金融机构引领这一转型，贝莱德比特币 ETF 规模迅速达 200 亿美元，PayPal 将 PYUSD 扩展至 Solana。科技巨头通过创新方式展现更深度的参与：索尼推出面向娱乐应用的 Soneium 链，而谷歌云扩展其 Web3 门户服务。基础设施发展尤其引人注目，Circle 在 Sui 上推出原生 USDC，Visa 整合 Solana 进行结算。机构投资范式改变公链领域在 2024 年展现强劲复苏，174 笔融资事件共筹集 17 亿美元，较去年增长 137.1%。值得注意的是，机构投资策略从纯基础设施转向以应用为导向的创新。早期投资事件占总融资事件次数的 21.4%，而 A 轮和 B 轮占 31.8%，反映出生态系统日趋成熟。风险投资的投资理念发生显著演变，优先考虑面向用户的应用而非传统基础设施开发。这一点体现在对面向消费者项目的大额投资上：Monad 为优化用户体验筹集 2.25 亿美元，Celestia 和 Berachain 各获得 1 亿美元用于面向应用的基础设施。从技术竞争到应用创新公链行业在 2024 年经历了根本性转变，从技术主导转向应用驱动策略。这一转变挑战了此前主导行业的「先建设，用户自然会来」的思维模式。尽管技术能力有显著提升，但增加的网络容量并未直接转化为相应的用户增长。比如，尽管「硬件」受限，以太坊基础层拥有高于多数 Layer 2 的「每秒处理用户数」(UOPS)，凸显了技术能力与实际采用之间的复杂关系。这一现实促使生态系统进行战略转向。区块链平台越来越注重识别具体用户需求并构建针对性解决方案，而非追求纯技术进步。这种「找到用户再建设」的方法在多个成功举措中得到体现。社交金融整合成为特别有效的策略，TON 的 Telegram 整合和 Base 的 friend.tech 展示了熟悉的社交平台如何推动区块链采用。通过账户抽象和熟悉的认证方式简化用户体验，显著降低了主流用户的进入门槛。区块链领域中的 meme 文化的演变进一步体现了这种向应用导向开发的转变。最初纯粹的投机活动演变为有效的用户获取渠道，特别是在 Solana 和 Base 等平台上。这些网络成功利用 meme 相关举措推动生态系统增长，同时建立可持续的社区参与。这些以用户为中心的方法的成功表明，区块链领域的可持续增长越来越依赖于理解和服务用户需求，而非纯粹推进技术能力。 2025 年展望随着区块链行业从技术实验转向实际实施，2025 年有望成为重要的转型之年。监管清晰化监管环境展现出显著改善的希望，特别是在美国。更清晰的监管框架预计将惠及整个行业，尤其是稳定币立法的进展。这种监管明确性将会促进机构通过受监管产品和服务的增加区块链采用，同时促进各司法管辖区之间在加密监管方面的竞争。公链专业化公链专业化成为主导趋势，从通用 Layer 1 竞争转向特定目的导向架构。在跨链基础设施支持下，应用专门链和优化执行环境将获得很大发展。「Rollup 即服务」(RaaS) 领域有望扩张，为企业和项目方提供更便捷的定制区块链解决方案。技术创新与 AI 整合 2025 年，技术创新将从纯粹的突破转向应用导向的基础设施升级。Proto-Danksharding 的实施将使 Blob 容量翻倍，推动 Layer 2 扩容进入新阶段；链抽象技术的发展将带来更直观的用户体验；跨链通信标准化将简化互操作性。在基础设施层面，我们预计看到更多由实际需求驱动的发展。模块化区块链技术栈将走向成熟，为数据可用性、结算和执行层提供专业化解决方案。值得注意的是，AI 技术与区块链的深度融合将重塑基础设施形态：从改进用户界面到实现复杂的链上 AI 代理，从去中心化模型训练到支持社交金融整合，这些创新将在保持安全性和去中心化的同时，为更复杂的应用场景提供支撑，为下一轮区块链创新奠定坚实基础。结语过去一年证明，可持续增长不仅依赖于技术能力，更取决于有意义的用户采用和实际效用。随着监管明晰度提升、技术基础设施进步和机构参与增加，区块链技术实现有意义的大规模采用的基础已经就位。关注点从「技术上可实现什么」（what's technically possible）转向「实际上有什么应用价值」（what's practically valuable），这一转变将定义行业 2025 年的下一阶段增长。

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2025-01-01

火星早报 | Do Kwon 引渡程序已完成；Virtuals Protocol生态持续普涨

.details .details-cont p, p {word-break: normal; text-align: unset} p img {text-align: center !important;} 黑山总理：Do Kwon 引渡程序已完成火星财经消息，黑山总理 Milojko Spajić在社交平台表示，黑山已完成将 Do Kwon 引渡到美国的程序，他或将很快前往美国接受刑事指控。 Virtuals Protocol生态持续普涨，VIRTUAL创新高火星财经消息，据 GMGN 数据，Virtuals Protocol 生态代币持续普涨，VIRTUAL、GAME 币价均创新高。其中·VIRTUAL 现报 3.93 美元，24 小时涨幅达 18.8%； ·GAME 现报 0.3281 美元，24 小时涨幅达 46.03%； ·AIXBT 现报 0.5972 美元，24 小时涨幅达 18.7%； ·LUNA 现报 0.15 美元，24 小时涨幅达 29.8%。风险投资总结：2024年加密融资达到136亿美元，预计2025年将达到180亿美元火星财经消息，根据《DeFi报告》的数据，2024年区块链初创企业的风险投资融资达到136亿美元，占当年总计2790亿美元风险投资的4.9%。这些数字反映了从2023年加密公司获得101亿美元风险投资的复苏。然而，该行业仍远远落后于2021年的巅峰，当时加密初创企业获得了324亿美元的融资。 2024年的亮点之一是Monad Labs筹集了2.25亿美元，用于构建一个Layer-1智能合约网络，而Berachain则筹集了1亿美元，用于支持其模块化区块链开发平台。此外，比特币质押协议Babylon筹集了7000万美元，而代币化平台Securitize则从黑石（BlackRock）获得了4700万美元的投资。展望未来，PitchBook的预测显示，2025年加密领域将吸引超过180亿美元的资本，预计将出现大幅增长。 Galaxy Research的分析师还预期，风险投资活动的激增将由利率下降和加密领域监管明确性提高的组合驱动，这将提升投资者对风险投资机会的兴趣。 “加密风险投资的募资历来滞后于整个加密市场的趋势，预计在接下来的四个季度中将出现一定程度的‘赶超’现象。” Alex Thorn和Gabe Parker表示。 USDC Treasury在以太坊链上销毁9432万枚USDC 火星财经消息，Whale Alert 监测显示，东八区时间今日 23:39 左右，USDC Treasury 在以太坊链上销毁了 9432 万枚 USDC。以太坊2024全年涨幅48%，年中最高突破4100美元火星财经消息，据行情信息，以太坊 2024 全年涨幅 48.57%，年终报价 3404 美元。纵观全年，以太坊开盘价格为 2282.11 美元，全年呈现「N」字走势，于 8 月创下全年低点 2127 美元后逐步回升，并于 12 月 16 日创下全年高点 4105.53 美元。比特币2024全年涨幅125%，年中最高触及10.8万美元火星财经消息，据行情信息，比特币 2024 全年涨幅达 125.32%，年终报价 95,331 美元。纵观全年，比特币开盘价格为 42,258 美元，4 月 20 日比特币经历减半，并于 12 月 17 日创下 108,364 美元的全年高点后小幅回落。 Michael Saylor：Q4初以来MSTR财务运营的BTC收益率为47.8% 火星财经消息，MicroStrategy联合创始人兼执行董事长Michael Saylor在X平台发文称，自第四季度初以来，MSTR财务运营的BTC收益率为47.8%，为公司股东带来了120,600枚BTC的净收益。按每枚BTC 96,000美元计算，本季度收益为116亿美元。 ai16z 24小时涨幅超42%，续创历史新高火星财经消息，据 GMGN 数据显示，ai16z 24 小时最大涨幅超 42%，现报价 1.86 美元，市值暂报 20.07 亿美元，24 小时交易额达 3.61 亿美元。分析：美国经济明年或出现下行意外，美股或至少回调10% 火星财经消息，The Leuthold Group 首席投资策略师 Jim Paulsen 在其博客中表示，尽管政策官员和投资者似乎越来越担心经济增长过热的可能性，但其认为 2025 年更有可能出现的是意外的经济放缓，这样的意外最终可能导致股市回调至少 10%。Jim Paulsen 指出，根据自 2003 年以来的历史，债券收益率的波动通常会导致经济出现意外，收益率下降意味着三个月后经济会好转，反之亦然。在他看来，徘徊在 4.6% 附近的债券收益率（上周达到 4.63%）表明，经济意外指数将在第一季度放缓至-35，GDP 也将放缓。Jim Paulsen 称，如果经济意外放缓加剧了人们的担忧，股市可能会暂停上涨，即使不是 10% 到 15% 的回调。年终总结｜狂飙2024：加密货币之十大出乎意料 2024年加密货币行业经历了剧烈变革，比特币突破10万美元大关，AI代币和新公链崛起，DeFi强势复苏，meme币掀起投资热潮，老牌币种如XRP、TRX等意外反弹。与此同时，以太坊生态疲软，比特币铭文市场泡沫破裂。政策宽松与技术创新推动市场发展，加密货币未来仍充满潜力与机遇。

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